創意、緯穎 押中長天期

AI示意图。 （路透）

微软、亚马逊等四大CSP业者上调今年资本支出展望，显示AI伺服器需求强劲，市场看好创意（3443）、纬颖（6669）等供应链营运将受惠；权证券商建议，可利用中长天期、券商造市积极等条件的认购权证，参与相关个股走势。

创意第2季财测为设计服务（NRE）双位数成长，量产（TURNKEY）营收个位数下滑。分析师认为，第2季CSP客户产品进入量产、记忆体客户仍持续库存调整，NRE则大幅提升至季成长超过50%，主要来自于虚拟货币相关ASIC的贡献，市场预估单季营收65亿元，毛利率因为NRE占比提升上修至30.7%，税后净利8.9亿元，季成长35%、年成长6.7%，每股纯益（EPS） 6.6元。

创意、纬颖相关权证 图／经济日报提供

纬颖的伺服器比重将逐季走高，第1季营收季增19%，优于市场预估，非AI伺服器需求恢复速度超乎预期，加上AI伺服器需求强劲，新产品研发完成并大量出货，全年预期AI营收占比将逐季走高。

AI晶片方面，ASIC晶片专案研发及出货持续进展，未遇到晶片缺货情况，下半年将新增GPU晶片专案。纬颖为辉达GB200首批合作伙伴，已启动研发测试，市场预估今年EPS上看109元。