Coinbase 拟发10亿美元 可转债

Coinbase计划按美国Rule 144A规定，针对符合资格的法人发行规模10亿美元、2030年到期可转债，预计票面利率在0.5％到1％之间，转换溢价30％，为目前最新一家宣布发行可转债的公司。

Coinbase股价13日小跌1.7％数251.73美元，但仍接近其8日收256.62美元所创的逾两年新高。

尽管发债消息拖累股价，但JMP Securities认为其未来能受惠整体加密币市场成长。因此维持投资评等「超越大盘表现」，目标价从220美元调高至300美元。

部分华尔街分析师也认为Coinbase能受惠加密币交易成长，看好其股价有上涨空间。JMP金融科技研究部门主管莱恩（Devin Ryan）预期未来三年流入各现货比特币ETF资金合计2,200亿美元。

可转债票面利率偏低，但持有人在到期时可选择以约定价格把债券转换成股票，因此多头行情时能吸引投资人。由于会稀释股权，通常企业宣布发行时会不利股价。

可转债市场升温，过去一周已完成11起可转债发行交易，总规模逾60亿美元。当中包括MicroStrategy等公司，而发行规模最高的是全球最大锂矿商Albemarle的23亿美元。

美银证券可转债研究部主管杨沃斯（Michael Youngworth）说，若Coinbase成功发债，以目前各企业发行规模来看，第一季合计182亿美元，明显高于2023年同期的129亿美元。