从“第四张报表”看AI，智能涌现中的科技金融新范式

拥有超30万AI从业人员、超2000家人工智能企业、超3000亿产值的产业规模......一座科创之城的拔地而起，并非一日之功，背后折射出支持新质生产力发展的金融范式演变。

AI潮涌之下，银行机构以科技金融“合力托举”中国AI企业竞逐未来。而以中国银行深圳市分行为代表的金融机构正突破传统金融的“三张报表”，从“第四张报表”看AI，押注企业核心创新力，打造科技金融新范式，推动新质生产力发展。

“投早、投小、投硬科技是结果，敢贷、愿贷、能贷、会贷才是破题点。”据深圳中行科创金融与综合经营部总经理余杨介绍，目前，深圳中行科技金融贷款余额近2000亿元，服务科技企业客户超5000户，其中不乏人工智能领域的“行业翘楚”和“隐形冠军”。

服务科技企业也服务企业家

畅通“人才、科技、产业”循环

人工智能是新一轮产业革命的核心驱动力，而各国人工智能竞争关键是人才数量和质量。作为中国人工智能人才最密集的城市之一，超30万AI从业人员为何选择深圳？深圳“人工智能第一股”云天励飞创始人陈宁曾公开说道，萌生回国创业想法后，对比许多城市最终选择了深圳，“深圳的招才引智工作人员找到我，没有一上来跟我谈钱、谈补贴，而是问了我几个问题：你对深圳科技产业未来发展怎么看？人工智能技术未来对深圳发展有什么帮助？如果来深圳你打算怎么做？”

受深圳创新创业氛围感染，也考虑到这里具有AI技术开放多元的应用场景等因素，2014年陈宁决定在深圳创立云天励飞。为加快“育才”“聚才”，深圳还在超常规布局人工智能等产业急需紧缺学科；还重启了市级人才落户补贴政策，出台《深圳市杰出科技创新人才选拔培养实施办法》；深圳还在鼓励龙头企业联合高校、科研机构、上下游企业组建“创新联合体”等。

此外，金融力量更是为深圳AI行业“引才”“聚才”提供资金及相关配套服务保障。

例如，2015年，深圳市博为医疗机器人有限公司（简称“博为机器人”）在深圳成立，这是一家从事智慧药护系统及医用机器人研发、生产、临床应用及销售的国家级高新技术企业。在博为机器人获得授信前，深圳中行便为创始人靳海洋提供了高层次人才的个人金融服务。靳海洋介绍，为了解医院临床护理的真实需求，他经常要去全国各地医院出差进行市场调研、业务拓展，“鹏城人才卡”能够满足他日常商旅出行、财富管理、融资服务等需求。2022年，博为机器人正处于产品研发、市场拓展的关键阶段，但创投资金无法及时到位，公司资金周转非常困难，深圳中行此时及时“补位”，提供了500万信用贷款，帮助企业渡过难关。

据介绍，深圳中行推出的科技企业个人综合金融服务方案包括高效专业的薪酬发放服务、优惠便利的专属金融服务、跨境金融与员工股权激励服务、私人银行高端服务等，从企业到企业家、从员工到子女，制定量身定制的金融解决方案。此外，中行私人银行部还在业内率先推出“企业家办公室”，从“个人-家庭-企业-社会责任”四方面服务企业家。该行推出的“鹏城人才卡”也已覆盖相当数量的企业家和高层次人才。

深圳中行不仅“融资”也“融智”。据余杨介绍，目前很多科创企业都在“走出去”，该行还能发挥外汇专业优势，为企业出海提供外汇政策及各类金融支持。

从看过去到看未来

押注AI企业核心科创能力

但从服务人到服务科创企业，银行又遇到了新难题。调研发现，银行目前显然已意识到，过去做传统金融是立足于三张报表，而科技金融需要立足于“第四张报表”——创新力。

然而，人工智能的技术系统复杂度远超前三次工业革命的通用目的技术，是具有基础设施性质的巨复杂技术系统。同时AI企业也具有“轻资产、重投入、高增长、强波动”特性，创新过程中信息不对称、盈利不确定时常发生，银行传统KYC方法难以掌握判断企业实际经营状况和发展潜力，也较难寻求产品组合与风险防控的平衡。

因此，银行看懂、看透AI企业是当务之急。

调研发现，深圳中行在通过AI技术等手段打破银企信息不对称，破解“敢贷”难题。

据深圳中行科技金融数字化小组负责人吴平凡介绍，该行借助大数据、AIGC、隐私计算等技术推出了“中银科创夸腾系统”。该系统基于科技企业科创属性、获政府补贴、缴纳社保情况、历年股权融资等大数据，运用科技评级、夸腾分、风险分三模型及专属风险策略，能挖掘出具备高成长潜力、硬科技能力、优企业家精神的科技企业。深圳中行目前已对深圳地区12万家科技企业进行“一企一画像，一户一策略”的数字孪生建模。

“这套系统可形象理解为科技企业的‘大众点评APP’，能通过系统能看懂科技企业的科技实力。”例如，系统中的“夸腾分”便代表企业科创能力。目前夸腾系统已成为深圳中行客户经理进行客户画像筛选、贷前营销、授信发起、贷中审批、贷后管理的有效工具。

余杨介绍，应用这套系统后，首先能解决对科技企业“敢贷”难题，因为企业已预先通过大数据筛选，一定程度上能降低银行信贷审批信息不对称问题；第二，能精准定位科技型企业，提高银行服务效率；第三，应用系统大数据能大大提高银行对企业的审批效率。

除“中银科创夸腾系统”，深圳中行还打破了银行传统唯现金流、唯抵质押担保的信贷评价模式，推出科技型企业专属授信方案“中银科创贷”。深圳中行在对博为机器人的授信中便有所采用，深圳中行大芬支行支行行长巴贤洪介绍称，我们依托企业创始团队的背景、核心技术、知识产权、风投介入等关键要素，在中银科创贷的基础上为博为机器人快速定制了授信方案，给企业提供了500万元的信用贷款。

利用科技手段服务科技企业，深圳中行破解银企信息不对称难题后，能真正做到看懂、理解科创企业。

从单一信贷到综合金融

“股贷债保”联动培育AI企业

去年4月，云天励飞正式登陆科创板，成为“深圳人工智能第一股”。

余杨介绍，以AI企业为代表的科技类企业对综合金融服务的需求比一般企业更为明显。第一，大部分科技企业都是靠风险投资起步，企业发展后期有很强烈的对接资本市场意愿；第二，科创企业出海意愿强，企业需要融资、保险、国际结算、外汇、政策咨询等各类金融服务。

云天励飞高级副总裁、CFO兼董秘邓浩然表示，在众多金融工具中，股权和债权是目前两种主要的融资手段。“我们会充分考虑在一些关键点位上开放不同轮次的股权融资，大约每隔一年左右会开放一轮。如果在开放的那一轮中，有一些特别大的项目需要较多资金支持，我们就会将这些项目打包进行相关债权融资。”2020年，云天励飞为推进AI算法、芯片和大数据的继续研发、场景探索及市场推广，完成了约10亿的Pre-IPO轮融资，参投方便包括中银粤财，该基金的股东之一是中国银行。

此外，围绕科技金融需求特点，深圳中行还会统筹提供投行、资管、保险、租赁、债转股等综合金融服务。中国银行深圳龙岗支行营业部副主任袁雅文介绍，2023年云天励飞科创板上市获得证监会同意注册批复，便在中行开立募集资金账户。

而在提供综合金融服务的过程中，金融机构如何主动服务科技型企业不同发展周期的金融需求，构建协同顺畅、高效适配的金融服务体系显得尤为重要。

余杨介绍，自己所在的科创金融与综合经营部，牵头该行科技金融工作并对接中银集团12家综合经营公司，根据营销场景、客户需求、产品偏好、风险偏好、客群偏好去寻找适配客户的商行及投行各类产品，不同部门互相配合，商投行联动营销。这种方式能提高服务方案的推荐效率及客户满意度。”

未来，深圳中行还将打造12个“科技金融中心”，进一步完善对科技型企业及科技人才的全生命周期多元化接力式金融服务。在人工智能浪潮中，助力深圳这座科创之城“加速跑”。