大客户爆雷！分析师警告台积电1件事：不要太乐观

台积电为晶圆代工龙头。（示意图／shutterstock）

全球景气出现剧烈反转，消费性电子产品需求骤降，晶片业受到严重冲击，继辉达（Nvidia）预期第三季获利表现不如预期后，超微（AMD）周四公布的财报与财测更直指第三季可能出现亏损。分析师陆行之直言，当几个高效能运算（HPC）客户搞不清楚未来三个月的订单变化时，台积电又如何冀望明年客户订单不会有变化。

超微与辉达是台积电前十大客户，高效能运算领域更是发展重心，辉达与超微惨澹的数字出炉后，台积电是否会受到冲击，备受外界关注，陆行之表示，第二季台积电法说会仍给出未来几年15至20%的营收增长预期，复合年均增长率（CAGR）维持不变，希望台积电第三季法说会松口对未来市况保守一点。

超微下修第三季营收预期16.4%，从67亿美元降至56亿美元，季减15%，年增但还有30%，预期第三季毛利率仅42%，营业亏损达4800万美元，明显差于市场预期。

此外，陆行之表示，超微伺服器CPU与游戏GPU都还撑着，但笔电、桌机的CPU就很惨，季度大幅衰退53%，年减40%，与辉达有异曲同工之妙。

陆行之也说，超微此次的下修让执行长苏姿丰年初的承诺都杠龟，虽然苏姿丰不是恶意的，但投资人被坑之后，应该会更谨慎参考公司以后提出的指引，代表这次miss对超微的诚信造成非常大的伤害。