台积电679、600、575三大价位 散户想通1件事就赚了
专家建议投资人「要思考这个价位还会不会再回来，你是买在离这个价位远还是近」，再来考虑是否出场还是加码。(示意图／shutterstock提供)
理财周刊发行人洪宝山(左)、陈荣华(右)。(图/理财周刊提供)
股票期货市场闯荡三十年的陈荣华，曾担任美商期货首席分析师、私募基金操盘经理人，并且在中国大陆的解盘分析闯出名号，多年来他自创一套操盘十八式在股市赚进数千万，后来总结经验开班授课，他说，股票是活的，不能用死规则框架活的东西，机械化的停损、停利做不好股票，最重要的关键在于思考逻辑和资金配置。
思考距离这个价位远还是近
陈荣华认为操作股票是一种想法和逻辑，一般散户动不动就停损，是造成亏损的最大原因。譬如说，台塑从一○七元跌到九十七元，按照过去的法则，散户会在一百元停损，这时候要想，塑化股跟油价有关，会不会再回来一百多元，取决于油价会不会涨，动不动就停损，以后在反弹时，也会不敢买。
他建议投资人「要思考这个价位还会不会再回来，你是买在离这个价位远还是近」，再来考虑是否出场还是加码，当你发现做错时，时间是你最好的朋友，要有耐心等待，不要怕跌。
同样的道理用在台积电的行情，台积电曾飙到六七九元的高价，要进场的朋友，可以想想，六七九元还会不会再回来？如果没有机会，那六百元有没有机会？如果你认为六百元是有机会再回来，那当它跌破五七五元或五五○元时，你的想法就会不一样，就敢进场或加码。
看好目标价 耐心等待
又好比联电，股价从五十九元跌到四十五元，他说明，联电要再上五十九元比较困难，但是回到五十元还是有可能，如果在四十五元加码，股价回升到五十元，一来一往，缩小亏损的缺口，如果单纯在四十五元进场，那回升到五十元就是小赚。
他以自己投资鸿海为例，鸿海前一波股价高点在一二五元，当时他就思考这一二五元还会不会再来，看一看产业面，鸿海宣布切入电动车，是符合未来趋势，而过年前，鸿海和日月光一样，都出现大打底的型态，他在一○八元陆续进场，鸿海股价三月份以后开始一路垫高，即便是大盘一度从16500点重挫到15000点，鸿海仍然走自己的路，丝毫不受影响，日前最高来到一三四．五元。他指出，有些人贪图小利，在一一○元到一一七元区间来回进出，其实只要打底型态慢慢形成，看好目标价，耐心等待，就有机会赚到后面的上涨波段。
当然，某些时候时间并不站在投资人这一边，不得不狠下心来停损，陈荣华认为，最大的原因是投资人看错产业或进场的时机点不对，所以行情怎么等也不会回来，且看联发科几年前股价最高来到五百元，后来下杀到二百元，再过几年就翻一倍来到一千多元，就是因为它的基本面及产业都很不错，才会反转到高点。
陈荣华提醒，每一档股票都有它的合理价位，散户千万不要被行情或消息左右，譬如，联电的合理价位大概在四十五元、四十六元，目前联电从五十九元回档到四十六元，假设哪一天下探到二十、三十元，就有作价差的空间。
至于如何判断买卖点，陈荣华指出，一般散户有一个盲点，「只看一个点、一个线，而不是一个面」，例如，很多人认为跌破季线就必须停损，但很多时候，股票是跌破季线之后反弹才创新高。所谓的「面」，是指全面性的评估，包括大盘、基本面、产业面、均线、MACD、KD指标，必须全面的思考才能下判断。
譬如说，某一档股票在跌，是产业的问题、大盘的问题还是公司的问题？KD指标有没有继续创新低？MACD柱状由红翻黑有没有继续增长？如果大盘、公司基本面都没问题，那是否是外资、投信追高杀低影响股价？都必须考量进去。
参看MACD指标、KD值
陈荣华分享，通常股价打底、没有跌破最低点，他就会往上加码，但是也有运气不好的时候，以台塑来说，从一○七元跌下来，他在一○三元买进，买进之后股价再跌，为了摊平成本，再度在一百元买进，平均成本在一○一．五元，谁晓得油价大跌，直接影响台塑股价下滑，要不要考虑停损或加码，则要看油价是否回升及MACD柱状图是否已开始收敛来做判断。
无独有偶，他在一○四元买进日月光控股，当时MACD柱状已经开始收敛、KD值已没有创新低，显示股价止跌回稳，虽然知道股价来到最低点，接下来就会是一个反弹的趋势，但因为一○四元是他的成本价，所以他没有加码买进，一直等到隔天继续涨到一○八元，确定涨势时才加码。
再来看看鸿海，股价来到一三四．五元后会不会再创新高？这时要参看MACD指标，如果柱状在高档开始收敛背离股价，则必须小心反转下滑，另一个思考点则要参照大盘，现在加权指数在16500点，如果指数下滑，那鸿海是否会背离指数走自己的路？都是必须考量的地方。
小心法人在杀散户的假趺破
以均线来说，陈荣华习惯用五日、十二日、二十一日、五十八日均线，五日均线是起涨和支撑的讯号，投信、外资的成本在十日均线，一跌破十日线就卖，因此有时候并不是真的跌破，而是投信在杀散户的停损，后面还会再拉回，但要跌破十二日均线就比较难。二十一日均线是二十日均线的微调，预先知道外资主力的动向，同样在跌破六十日均线之前，一定会先跌破五十八日均线，要不就是在五十八日均线反弹，就可轻易远离投信、外资的掌控。
要做对一档股票，首先大方向要看对，「大方向对，做什么股票都对」，比方说，三月份的加权指数在15600点和16500点区间震荡，没有一个方向性，要不破16500创新高，要不就是破15600创新低，才会有一个明朗的趋势，他认为，当大盘在高档区间震荡，做什么股票都会被巴来巴去，这时只能找有产业面题材、底部已经成形的股票，鸿海就是一个很好的案例。
适度分散投资 资金不要All in
另外，陈荣华提醒投资人，「不要把资金All in在一档股票里面，要适度分散投资」，他说他以前跟一般投资人一样，太看好一档股票，把全部的资金押在里头，一旦发觉做错了，受不了压力就急于停损，因此他认为，如果不确定走势，一开始就不要押太大，即便是走势确定了，资金也不要一次下太多。
他表示，通常他会先作一小部分，买二张试水温，接下来再买二张，如果运气不好，遇到反转就跑掉，小赚或少亏，如果运气好，就会做到一个上涨波段。他举鸿海为例，他在一○八元进场买鸿海，随着股价一路垫高不断加码，即便是来到一百二十元接近高点、MACD已由红翻黑，他还是有勇气买进，因为当初进场他的成本一○八元够低，成本垫高拉回就赚，他强调，一年之中，只要找到几档这样的股票，要创造二○％的获利不是难事。
本文作者:蔡武穆
(本文摘自《理财周刊1075期》)
《理财周刊1075期》