大立光9月營收符合預期 法人估全年 EPS 153~184元

大立光。（本报系资料库）

大立光（3008）9月营收月减7%、年增17%，符合市场预期；法人机构分析，iPhone 16 Pro系列机种潜望镜头出货高峰已过，导致营收月减，此外，iPhone 16镜头稳定出货，预期10月营收持稳，内外资预估今年每股获利（EPS）153~184元。

分析师指出，观察第3季，由于WWDC 2024上发表Apple Intelligence，仅支援A17 Pro以后的处理器，iPhone用户若要体验手机生成式AI功能，大部分的用户需要换机，因此，预期今年下半年为iPhone长线换机潮的起点，加上iPhone16 Pro与Pro Max皆搭载潜望镜头，加大潜望镜头渗透率，iPhone 16 Pro系列机种主镜头更换CIS重新设计主镜头进一步增加镜头ASP，皆推升营收成长，第3季营收季增72.7%，预估税后净利59.5亿元，季增32.4%，EPS为44.6元。

展望全年，iOS18将AI导入iPhone，可望推升换机需求，预期iPhone16 Pro与Pro Max皆将搭载5倍光学变焦镜头，增添潜望镜头出货成长动能；华为Mate60系列机种热卖后，Android阵营多款旗舰机种问世，带动高阶镜头出货动能，预估今年营收610.1亿元，年增24.9% 。

虽然模造玻璃镜片大部分为外购，但镜头良率可望提升，加上Android旗舰机带动高阶镜头出货成长，提升毛利率表现，预估今年毛利率将优于去年，预估税后净利239亿元，年增33.5%，内资、外资预估EPS在153~184元间。