大陆经济反转机会大 陆股后市看俏

多家投资银行上调大陆2023年经济成长率

大陆疫情全国流行期有望在春节前达峰，提振市场情绪，春节返乡规模可能高于预期。近期大陆生产和消费低迷是阶段性的，预计经济增速预期下修将随着经济权重区域疫情达峰而结束并反转，开春后经济上行的确定性强，预计2月大陆消费端将率先修复，陆股后市看俏。

台新中证消费服务领先指数基金经理人叶宇真指出，3月初大陆两会对今年稳增长、扩内需政策会有更具体的定调安排，政策和内生增长共同驱动经济快速恢复，预计下半年经济环比恢复还会进一步提速。政策预期拐点带来的疫情影响拐点明确后，外部流动性和基本面拐点也将逐步明确，不断夯实A股迎向今年转折之年的中期修复基础，建议逢低布局消费股。

复华中国新经济A股基金经理人陈朝政表示，目前大陆A股估值仍处历史底部区间，由于民间市场资金充沛，加上机构法人持仓皆在长期底部，随外资在2022年第四季陆续加仓，未来资金行情应可期待。在投资布局上，除了疫后复苏的内需概念题材之外，中长线可留意具竞争力的新能源汽车、清洁能源，底部反转的半导体、医疗及科技前沿的科创板。

日盛中国战略A股基金研究团队认为，2023年开年以来，外资机构做多大陆资产动力不减。北向资金的持续流入对市场情绪回暖和风险偏好提升有明显助推作用，具有估值优势的大陆市场已经成为资金的最佳选择之一。此外，在经济本身的疫后复苏，以及政策风险的下降之下，今年大陆表现可期。

中信中国高股息ETF经理人叶松炫强调，二十大不再重申「房住不炒」，让大陆地产的曙光再现，随后更积极释出稳经济的相关政策，均有利于大陆地产的后市表现。

先机中国基金投资组合经理车强分析，大陆市场政策转向开放解封后，势必将充满各种投资机会，景气复苏的迹象确实已经出现，对大陆第一季的前景都将保持看好的态度，其中，房地产行业因政府多项利多政策陆续出炉、消费性产业则将受惠于重新开放带动的消费复苏，将成为反弹力道最强的产业。

富兰克林坦伯顿大中华基金经理人黎迈祺预期，确认多个有助大陆市场复苏的正面催化因素，包含动态清零政策放松、监管环境不会进一步收紧，在各方面都看到了对前景相对乐观的理由，而与政府长期目标契合的领域能为投资人带来重大机遇，如许多消费品和服务尚未充分涵盖一些二三线城市，共同富裕政策可能会扩大可支配收入的整体规模和为社会福利提供支持。