当TOYOTA、无印良品股东 一档ETF搞定!
中国信托投信表示,「商社」是日本历史文化下的特殊产业,原先主营贸易批发业务,但现在已转型成全球多角化经营的大型企业,更透过并购上、中、下游供应链,创造竞争优势。中信日本商社ETF(00955)经理人游忠宪表示,日本商社已扩展出更广泛的经营内容与服务功能,未来也将致力于AI及能源转型,持续创造商业价值,大幅增加了商社的企业竞争力。
游忠宪说,近年日本商社转型成功,营收获利也脱胎换骨,成为掌控日本经济命脉的企业集团。根据统计,2024年日本商社营收占日本GDP比重已接近20%,获利展望也持续上修,平均毛利率达18.5%;而观察近3年(2021年至2023年)股价表现,NYSE FactSet 日本商社及批发指数涨幅皆优于东证指数,显示日本商社的企业竞争力与获利能力明显优于其他日企。
这也是近年来股神巴菲特(Warren Buffett)持续加码投资日本商社的主因。巴菲特持有的控股公司「波克夏·海瑟威」所投资的日本五大商社为:三井物产、三菱商事、伊藤忠商事、丸红、住友商事。
此外,包含高盛、摩根士丹利等外资,亦肯定商社在日本经济扮演的角色,认为商社可望成为日股推手。根据东京证交所统计,外资连续4年流入日股,且截至今年上半年,外资净流入金额已创下2014年以来新高,带动日本东证指数突破历史新高,且仍在持续上攻,而更具竞争力的日本商社,后续上涨空间自然更被外资看好。
中国信托投信表示,7月底开始募集的中信日本商社ETF(00955),是台湾首档纯日本商社ETF,从东京证交所上市公司中选出商社相关(批发与经销)行业,再依自由流通市值大小依序挑选前50大成分股,中信日本商社ETF(00955)前10大持股中,巴菲特所投资的五大商社就占据前5大,而五大商社的多角化经营,深入一般人的食衣住行,包含足以抵御景气循环的民生消费、金融,也有具备基础建设利多的钢铁、原物料产业,是投资人「钱」进日本的稳健投资首选。