端午节后变盘免惊！　法人：AI题材最少吃3年

▲法人认为，AI题材加持下台股不必担心端午节后变盘。（图／记者汤兴汉摄）

记者陈莹欣／台北报导

台股「资金集中化效益」明显，台积电领军的半导体供应链因辉达等AI巨擘规划下世代产品路线至2026年，造就AI需求火红，不畏端午节台股变盘。投信法人表示，投资人如果想完整掌握AI(伺服器、晶片、PC及手机)等4大零组件规格升级商机，最快方式是布局半导体ETF，有AI趋势神护体，中长线投资机会上看到2026年，「AI趋势红利开张最少吃三年」。

盘点近期半导体产业利多，包括次产业陆续回归正常库存回补周期，台北国际电脑展结束后全球长线AI需求持续火热，台湾半导体供应链获认可作为全球科技产业举足轻重的供应地及新产业革命的中心，加上台积电营运前景亮丽，美系外资券商预估，台积电最快今年9月敲定明年价格，未来两年内，3奈米平均售价预估将上涨11%，CoWoS看涨20%，权王日前宣布实施库藏股，搭配产品涨价利多加持，直接为下半年甚至明年半导体产业大打强心针。

新光台湾半导体30 ETF(00904)经理人詹佳峰表示，端午节过后，下半年AI压轴大戏，以AI PC及AI手机两大题材登上主秀大位，目前台股除AI伺服器、AI晶片持续备受关注外，由AI PC 和 AI手机所窜出的边缘AI新商机来袭，有望为电子股下半年营运前景大添柴火，预料相关半导体族群具成长动力，股价基本面续航力强。

其中在AI PC方面，国内电子相关厂商预估，2024年的AI PC尚属「试水温」阶段、2025年搭配2025年Window10退场，一旦AI PC提出更多的AI新应用，让消费者有感升级，将直接带动AI PC新换机潮的买气大回笼，对于台湾半导体供应链来说，等于从2024下半年到2025年，有机会尝到边缘AI零组件规格升级的大行情。而在AI手机方面，新光投信认为，WWDC苹果开发者大会即将登场，市场预估苹果将有机会发表AI 在相关设备上的崭新功能，值得期待的是，未来i Phone手机加入AI元素后，势必引燃iPhone 16等新系列手机迎来一波全新换机周期，目前已有外资券商预估，iPhone16系列预期换机比例将从15%成长至20%，也提供苹果供应链及半导体相关厂商业绩，迎来另一波新成长动能。

詹佳峰建议，全球AI长线趋势不看淡，包括AI伺服器、AI晶片、AI PC、AI手机等四大题材，将带动台湾半导体供应链不仅出现质的变化，有望为下半年业绩吃上大补丸，为整体半导体类股的主升段行情持续升温，半导体ETF股价将可望直接受惠而继续冲高。

▲半导体ETF含息报酬表现，可点图放大。（资料来源：CMoney，截至2024/6/7，新台币计价、单位：含息报酬率%，注：上表采今年以来绩效由高至低排序）

法人指出，若从最新绩效表现来看，根据CMoney统计，今年台股从4/22波段低点起涨以来，5档国内半导体ETF含息报酬表现皆赢过大盘，其中，表现最好的新光台湾半导体30 ETF(00904)，同期间上涨16.28%排名第一、其次是兆丰台湾晶圆制造ETF (00913)、中信关键半导体ETF(00891)，分别上涨15.55%、15.26%。

如果观察今年以来半导体ETF含息报酬表现，新光台湾半导体30 ETF(00904)以上涨20.09%脱颖而出、群益半导体收益ETF(00927)上涨18.63%排名第二、兆丰台湾晶圆制造ETF (00913)涨18.45%名列第三，詹佳峰建议，台股投资人可以透过半导体市值型ETF一网打尽AI趋势红利，逢ETF股价拉回顺势进场捡便宜，掌握低接投资机会

日盛投信台股投资研究团队也表示，台股仍以基本面为主，目前为止观察，今年基本面还不错，今年第一季财报表现，首季获利合计达8,738.6亿元，季增34.13%、年增45.37%，创下历年同期第三高。

Computex 2024展落幕后，日盛投信认为，6月台股观察焦点在于AI Server的整合方案、订单、规格及出货时程等；以及AI PC的新应用，包括AI语音、即时翻译、AI家教、AI游戏建议以及AI博弈建议等。Apple WWDC全球开发者大会预期发表与AI的连结，包括软硬体的合作方案。

另外，6月13日FOMC会议发表利率看法，市场关注点阵图以及今年是否有降息机会、6月27日美国总统候选人第一场电视辩论会登场，减税、国防、外交等议题均值得关注。

法人预期，台股2024年度企业获利预估可达新台币3.4兆元，2025年后将进入复苏循环，获利挑战双位成长。下半年将进入产业旺季，预期包括AI相关产业、手机将可见到拉货，再加上美国大选年，股市通常上涨机率较高，长线台股多头趋势不变。