法人喊买金像电 目标价冲160元

投顾法人指出，第二季伺服器客户虽持续进行库存调整，但金像电在人工智慧（AI）伺服器需求带动下，台湾厂产能利用率有望自第一季的80％～85％，提升至90％，配合新伺服器平台渗透率逐季提升，整体伺服器营收呈现季增，目前AI伺服器约占整体伺服器营收低个位数百分比，预期2023年底有望提升至中高个位数。

AI伺服器揭开需求新篇章，长期成长动能具爆发性，法人指出，目前AI伺服器主要所使用的PCB板材，介于20至30层，预估毛利率将优于新伺服器平台CPU主板，考量2023年AI伺服器出货量基期仍低，预期后续出货量年复合成长率有望达2至3成。法人预估，金像电2023年AI伺服器占整体伺服器营收约5％，2024年将提升至8％，并带动伺服器产品组合转佳。

展望2024年，投顾法人预期，金像电将受惠新伺服器平台与400G交换器渗透率提升，加上预估AI伺服器占比增加、NB需求回温，以及下一世代新伺服器平台有望于2024年推出，推升层数，规格升级将带动单位售价及毛利率成长。

整体而言，AI伺服器的需求，加上新伺服器CPU平台渗透率提高，将驱动金像电营收、毛利率、获利表现；外资估算，金像电2024年获利大爆发，每股税后纯益（EPS）将年增近7成，冲破一个股本、至11.5元。