法人維持美股中期震盪向上 建議拉回整理格局分批逢低布局

美国联准会（Fed）。路透社

美股9月面临重挫，主要因美国供应管理协会（ISM）公布8月制造业PMI低于预期，需求端数据也较为疲弱，引发市场对经济衰退的担忧，进一步加剧美股的下跌压力。法人建议，维持美股中期震荡向上看法，可拉回整理格局分批逢低布局。

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰指出，美国就业市场的松动与PMI等引起市场进一步关注Fed是否政策调整过慢，不过，目前分析师普遍认为美国经济尚属稳健，但短线需留意美股高档震荡加上预期偏高容易放大相关利空，本季波动将大幅上升。

唯观察指标个股财报与科技终端需求，仍维持正向发展，包括CSP资本支出、AI供应链订单、换机潮等仍可期待，维持美股中期震荡向上看法不变，可利用拉回整理格局分批逢低布局，其中，成长动能相对强劲的科技股跌深后吸引力提升。

苏圣峰指出，在类股操作上，随着 ChatBOT、生成式 AI 等在各应用领域需求持续激增，北美四大云端服务供应商业者加大AI相关领域投资力道，2024年AI资本支出持续大增。

据市场统计，2023年CSP业者资本支出合计1,543亿美元，预估2025年达2,215亿美元，年均复合成长率（CAGR）近2成，AI仍是未来成长趋势最为明确的主流产业，将带动半导体产业庞大商机，可优先布局半导体相关利基股。