【风口周复盘】各环节开始出清，机构看好光伏行业修复

一、行业周复盘

1、最近一周光伏概念上涨

最近一周，同花顺光伏概念指数上涨1.29%，同期上证指数周上涨0.72%，深证成指周上涨1.82%，沪深300周上涨1.2%

2、光伏概念周涨幅前十

英可瑞（300713.SZ）29.29%；江南奕帆（301023.SZ）28.43%；锦浪科技（300763.SZ）25.99%；博迁新材（605376.SH）21.95%；上能电气（300827.SZ）20.28%；东威科技（688700.SH）19.95%；意华股份（002897.SZ）18.23%；天准科技（688003.SH）16.04%；胜宏科技（300476.SZ）15.97%；扬杰科技（300373.SZ）14.61%。

二、投资逻辑：各环节开始出清，静待修复，新技术加速渗透

东吴证券研报表示，光伏主链供应过剩，制造端盈利承压，待出清后盈利修复。目前多环节新增投产放缓，高成本的落后产能开始进入出清阶段，预计2024Q2淡季盈利见底，龙头韧性更强；逆变器上半年拐点已现，胶膜玻璃龙头成本优势凸显。

三、宏观事件与行业新闻

1、半年报普遍巨亏 ，“价格战”将光伏上市公司拖入泥潭

受光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌等影响，2024年上半年光伏行业上市公司的业绩遭遇了重创。

7月9日晚间，TCL中环（002129.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、爱旭股份（600732.SH）披露了2024年半年度业绩预告，普遍出现了巨额亏损。

近年来，光伏行业上下游产能大幅扩张，供需失衡矛盾突出导致光伏产业链产品价格出现大幅下跌，甚至触及成本线。（《经济观察报》）

2、光伏支架掀起“跟踪热潮”

跟踪支架正在成为光伏发电系统降本增效的新利器。作为支撑光伏组件的“骨骼”，光伏支架的技术水平和性能优劣直接影响光伏电站的发电效率和投资收益，在电站投资中占据重要地位。近年来，光伏产业各主要环节技术创新不断加速，光伏组件转换效率和产品功率持续提升。为了最大化发挥光伏组件的价值，光伏支架随之进化。

业内人士一致认为，光伏支架正从传统的固定支架向跟踪支架演进，未来，全球光伏产业跟踪支架渗透率将持续提升。东方财富证券预计，2024年至2026年，全球跟踪支架出货量将分别达95吉瓦、115吉瓦和135吉瓦；国内市场前景同样向好，未来5年复合增长率将保持20%以上的高速增长。（《中国能源报》）

四、相关个股

东吴证券研报重点推荐：逆变器（阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、禾迈股份、盛弘股份、科士达、昱能科技，关注通润装备、科华数据），组件（晶科能源、阿特斯、天合光能、晶澳科技、隆基绿能、通威股份，关注东方日升、横店东磁、亿晶光电），推荐电池新技术龙头（晶科能源、钧达股份、爱旭股份，关注琏升科技）和格局稳定的胶膜、玻璃和辅材龙头（福斯特、福莱特、聚和材料、TCL中环、宇邦新材、美畅股份、快可电子，关注通灵股份、帝科股份）。

本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。