高「股息」非高利息別搞混了！ 00933B是相對穩健的月配息標地…降息還有望賺資本利得

台股。记者林俊良／摄影

近期台股强势攻克两万点再创新高，热钱涌入股市，更精确地说，是「钱进ETF」，为了抑制通膨与过热的市场，央行于21日突袭式宣布升息半码。

细究原因，法人表示，近一个月多档新ETF展开募集，但却充斥着解定存、增房贷、借信贷等申购乱象，让央行与不少专家学者忧心，希望这些投资人能清楚高股息ETF的商品属性，而不是一窝蜂的盲目追逐，且目前股市偏高点，更应审慎投资。甚有投资人是从稳定的保单、存款，直接转进波动高的股市，若未来出现震荡，真的能承受吗？

旗下拥有「国民ETF」国泰永续高股息（00878）等热门商品的国泰投信ETF研究团队表示，投资人除了对ETF商品不熟悉外，对配息也有所误解，以为是在保有本金的前提下，额外领到另一笔钱，将「存款利息」和「ETF配息」概念混淆了，所以才会出现配息率8%、10%胜过定存利率等不正确的说法。

ETF的配息，需要填息后才算是真正领到，但若面临下行风险呢？则有可能赚了息但赔了本。投资人必须留意到所有投资宣传都会提醒，没有稳赚不赔的投资，「投资一定有风险」。以投信投顾公会的风险报酬等级来看，类似于银行存款的货币市场基金，风险报酬等级仅RR1，但股票型ETF风险报酬等级大多为RR4甚至是最高的RR5，对于从未踏足股市的投资人来说，跟着热潮买进高股息ETF可谓是「越级打怪」。

国泰投信ETF团队建议，如果追求月月配、稳定的配息金额，可从风险报酬等级为RR2的债券ETF开始，如：国泰10Y+金融债（00933B），投资标的为世界级银行，是大到不能倒的金融巨头，基金平均信评达A，且目前股价不到17元（3/22收盘价16.71元），也是很好入门尝试的价位。此外，今年启动降息为市场共识，持有债券，还有望享资本利得空间。