降息无望 投资首重平衡稳健

境外平衡混合型基金报酬表现

美国经济数据强劲，推高对联准会（Fed）升息预期。期货数据显示，基准利率将在6月达到5.25％～5.5％，并在今年维持此利率，降息无望、牵动股市过山车，美股标普500指数1月大涨逾6％后，2月回跌2.45％，美国两年期公债殖利率突破去年11月高峰至4.8％之上，牵动债市走跌。投资专家建议，现阶段投资核心布局还是以平衡稳健为宜。

根据Lipper数据显示，股债同跌下，平衡型基金虽也走势震荡，但观察23档境外平衡混合型基金前五名绩效仍属稳健，其中富兰克林稳定月收益基金、施罗德环球股债收息基金与瑞银平衡策略基金近半年与近一年都有正报酬表现，就近两年绩效来看，富兰克林稳定月收益基金15.76％报酬率，不仅大幅领先、更是唯一一档报酬率达双位数的基金。

资产管理业者表示，过去一年刚好是联准会密集升息的期间，利率从几乎为0大幅调升至4.75％，能维持正报酬表现实属不易，若将期间拉长至两年，也涵盖疫后复苏的后段行情，在市况大幅度转变下稳定月收益基金表现能大幅度领先，显见操作策略灵活。

资产管理业者分析，投资最难的是不论在顺境与逆境下都能维持稳健表现，这主要奠基于灵活弹性的资产配置策略，富兰克林稳定月收益基金在2020年疫情爆发时，逢低加码股票掌握复苏行情，股权部位最高超过7成。但也抱持警觉在前年3月开始逐步减码股票，尤其在去年通膨与升息干扰市场之际，大幅减股加债至目前债券部位已达近六成、高于股票，灵活的操作策略使得基金在起伏的市场中表现稳健。

投资专家说明，这档基金配息金额也在过去一年当中三度调升，反映其高股利与高债息的配置并搭配掩护性买权操作，不尽增加了基金的收益水准与来源，也同步提升基金表现的稳定度。

平衡型基金可投资范围广、操作弹性大、进可攻退可守，专业投资团队贴近市场操作帮投资人省去自行配置股票型与债券型基金比例的难度，一档基金便可轻松做到平衡稳健的资产配置，实属核心布局优选。