迎降息、股债涨 多重资产稳中求胜

专家表示，透过优化投资策略与收益基础的多重资产配置，将有助进一步强化投资组合。图／美联社

多重资产基金绩效表现

美国联准会年内降息基本是确定的事，在降息、利率风险趋缓下，全球股、债皆呈现上涨。观察投信发行的多重资产基金今年以来绩效表现，多档都有好表现。投信法人表示，现阶段各类资产表现快速轮动，在机会与风险并存下，透过优化投资策略与收益基础的多重资产配置，将有助进一步强化投资组合，达到随涨抗跌的投资成效。

群益优化收益多重资产基金经理人蔡咏裕分析，美国最新一季财报表现优于预期，特别是AI相关题材企业表现亮眼，利率仍有所回升，但经济稳健加上企业营运表现良好，风险情绪佳。从企业财报方面，在资产负债表状况良好、科技大厂持续发威，营业利益率保持稳定，预估2024年美股企业盈余增长展望仍佳，说明经济及企业获利皆有利金融市场表现。

整体来看，在基本面稳健有撑，升息循环结束，有利股债市表现，不过在资产价格来到高位难免碰到获利调节的状况，建议投资人不妨透过透过精选成长股、另类资产、收益债等优质股债资产，还可望进一步优化资本利得增长机会与债息收益。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰建议，采多重资产基金布局策略，同步掌握股债轮动行情，股债配置比70：30，股票基金方面，核心持股为循环及科技基金，另适度配置价值与非美股票基金；债券基金方面，看好美国20年期以上A级公司债券ETF。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克认为，美国经济的强韧像是给了联准会「不需要立刻降息」的通行证，让联准会能够维持目前利率水平一段时间，等待适当时机再审慎降息。

现阶段偏好投资级债不仅具备多元分散的优势，也能提供具吸引力的收益水准与潜在的长期总报酬机会，股票则采取多元分散策略，高品质股利股能提供收益且评价面极具吸引力，并精选个别标的以参与市场涨升机会。

兆丰投信强调，多重资产基金的优势在于股、债资产多重组合，在市场产业轮动速度快速下，有助均衡投资组合波动风险，并掌握各类资产轮涨契机。