未来乐活多重资产 迎战升息

滚动一年报酬率平均

美国联准会FOMC会议9月利率决策开牌，升息3码符合市场预期，但预告升息终点利率由4％上修至4.6％，向市场释放升息总幅度会加大、期间会拉长的讯号。台湾央行也紧接着宣布升息，当升息眼看进入延长赛、经济可能出现衰退，现阶段在布局方向上，核心资产配置必备多重资产，以投资「二刀流」追求抗跌又不致错失市场反弹机会。

凯基未来乐活多重资产基金预定基金经理人李怡勋表示，随着通膨居高不下、升息环境持续，台美两地也纷纷下修今年经济成长率，对比过去历次景气衰退，本波修正跌幅、时间均已逐渐接近历史均值；加上股市落底反弹时间会早于实体经济表现，股市回档之际其实是逢低分批布局掌握后续反弹机会的好时机。

李怡勋回顾过去几次股市大跌经验，2008年金融海啸来袭，美股重挫逾50％，相较之下多重资产组合下跌28.6％；2020年新冠疫情爆发，美股修正约20％，而多重资产组合修正12.8％，显见多重资产组合在行情面临修正时可发挥抗跌功效。

反之，当市场触底反弹时，多重资产组合分散风险策略，为掌握反弹提供更佳机会，同样以金融海啸为例，市场触底后六个月缴出28.3％报酬；触底后一年报酬率来到37.8％；触底后三年，报酬率更上看70％以上；而新冠疫情爆发以来，多重资产触底后的半年与一年，已各展现20％与30％的反弹力道。

李怡勋认为，在股市落底讯号出现之前，股市震荡欲小不易，透过多重资产配置更能收抗跌跟涨之效。

李怡勋表示，运用信用循环模式，精准掌握不同景气阶段变换，灵活调整四大资产配比，搭配景气循环配置股票及掩护性买权、对抗通膨资产、非投资级公司债、投资级公司债，有助帮助投资人对抗升息与经济成长放缓可能面临到的风险，透过资产配置建构「续航力」、「购买力」及「保护力」，为准退休族解决「市场下跌」、「通膨攀高」、「长寿风险」三大投资痛点。

李怡勋认为，目前景气循环来到后周期循环末段，因此建议投资人即使市场波动持续，不适合维持空手，进场或维持一定部位反而是长线布局的最佳策略。另外，凯基未来乐活多重资产基金在手续费上可选择前收型或后收型，同时给予月配型与累积型两种选项，以及新台币、美元、人民币及南非币等四种币别，提供投资人更多资金运用弹性。