投资布局五新策略 迎战升息环境

瀚亚投资副投资长林如惠表示，一旦美国开始升息，过去几年投资人所认知的金融市场将会出现本质上的改变，包括金融商品波动度变大、评价高的商品面临修正压力、同涨同跌现象结束、个股表现差异扩大，以及短时间就能获得高报酬的投资环境将不复见等。

针对上述变动，林如惠提出五项新投资策略，来因应未来升息环境，即应增持波动度较低的商品、将评价较高的资产做适度获利了结、投资回归基本面由下而上选股／债转趋重要、主动管理型投资将比指数型投资更有利、追求合理报酬挑选有持续性且长线看好商品。

面对升息所带来的不确定性，唯一可以确定的，就是波动度将会比前几年增加。林如惠分析，金融产品波动度提高，操作策略上，降低风险成为首要目标，可透过增持波动度较低的资产，来达到该效果，例如配置多元且分散的多重资产基金。

因多重收益优化组合基金的灵活稳健策略，今年以来创佳绩，未受近期全球股市跟债市震荡走势影响。核心配置以投资级债为主，搭配优化策略与股票、新兴债等多重资产，无惧美国缩表政策及公债利率走升，硬是逆势上涨。且因应市场走势，股票布局受惠景气复苏类股，并保留资金逢低加码。代表多重资产配置不仅有效降低波动度，抵御大环境变数，同时能抓住市场轮动机会，长期表现稳健向上。

林如惠指出，金融市场过去十多年来，在宽松利率政策下有亮眼表现，但随着市场上对升息的预期日益增加，全球投资环境将与先前有所不同，许多投资观念势必需要改变，在操作策略上也需要调整，才能抓住对的投资趋势与机会。