布局多重资产 DIY高息收益

挺过疫情、通膨、战争，近一年抗震基金前10名

随着今年上半年战争、疫情、封城导致供应断链等变数干扰，高通膨俨然已成新常态。无独有偶，新台币也持续向30元进逼，凯基收益成长多重资产基金经理人李怡勋表示，面对全球金融市场近期大涨大跌的震荡走势，能兼顾风险与机会的股债平衡资产配置，会是退休族打败通膨的一种投资选择。股债配置在布局上更为灵活，即便市场主流变换快速，也能借由股票与非投资等级债的双向配置，提供下档保护与上档潜在资本利得的参与机会。

选股方面，凯基投信表示，随着美国联准会启动升息循环，资金汇出其他市场回流美国；加上今年以来美股企业回购库藏股延续2021年热度，甚至已超越去年同期回购金额，预期标普500指数成分企业今年回购可望超过1兆美元。海外市场回流资金及企业回购库藏股，两股力量可望汇聚成持续支撑美股的强劲买盘。

债券布局方面，美国企业良好的财务体质有助降低违约率，预期美国非投资等级债违约率2022年有望维持在长期平均水准之下。而在投资等级债方面，北美企业体质持续改善、债务负担降低，强劲基本面使企业偿付利息的能力变强。

李怡勋解释，万物皆涨、市场动荡的年代，为投资人追求下档保护及上涨机会为投资首要之务，借由多因子选股，非投资等级债、投资等级债动态配置，搭配掩护性买权的权利金收入，可望在灵活布局下打造更多元收益空间。

银行财富管理中心举例，凯基收益成长多重资产基金囊括债息、股息、资本利得及权利金收入等多重收益来源，截至5月9日为止，以台币和美金计价的基金年化配息率逾7％，以人民币计价的年化配息率逾9％，以南非币计价者甚至超过11％。

李怡勋表示，全球主要股市历经去年底以来的大幅修正，相信许多投资人都感同身受，投资工具不只要能在市场乐观时创造财富，更要能在市场悲观情绪漫延时守住财富。因此，广纳更多收益来源分散风险、能跟涨抗跌的多重资产基金，将有助于提供投资人更为稳固的退休愿景。