股债多元配置 波动中求胜

投信法人指出，今年以来表现强势的区域或类股或将成为今年赢家，后续可借由股债多元配置，降低风险、拉高报酬。图／美联社

组合平衡型基金近半年绩效前十名

今年以来股票市场跑赢债券，主因股票市场受惠AI议题以及经济强劲的利多，科技相关产业及区域涨幅领先，而债券则因美国联准会降息预期一延再延而承压。投信法人指出，今年以来表现强势的区域或类股或将成为今年赢家，后续可借由股债多元配置，降低风险、拉高报酬。

兆丰收益增长多重资产基金研究团队表示，全球景气面临高度不确定，加上美国公债殖利率又远高于过去十年，此时投资策略，若只有股票及债券配置其实已经不足，投资策略组合更需要加入可转债的多元策略才能在多变的全球投资环境中跟涨抗跌。

多重资产基金的优势在于股、债资产多重组合，在市场产业轮动速度快速下，有助均衡投资组合波动风险，并掌握各类资产轮涨契机。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为，采多元资产组合基金配置，掌握类股轮动行情，股票型基金看好台股中小高息ETF、印度基金、全球AI ETF；债券型基金看好灵活入息策略基金、美国长天期投资级债券ETF。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克强调，面对美国经济强韧、通膨降速不如预期的波动环境，更需要股债灵活配置与精挑细选的策略，2024年债市可期待收益与总回报机会，股市则期待表现落后产业的补涨机会，看好高品质股票的高股利与资本利得空间。

骏利亨德森平衡基金经理人Jeremiah Buckley建议，投资人在布局今年美国股债市的投资组合时，平衡型基金是一个绝佳的选择，可检视已经持有或预备投资的平衡型基金，是否同时具备拥有强劲成长前景的股票、发挥功效的债券部位、动态调整的投资组合。

日盛目标收益组合基金研究团队分析，股票关注主轴着重在美国股票市场，及科技周期强烈推动下的台湾、日本等科技产业链；债市今年全球主要央行开始进入降息循环，且企业违约率预期将低于去年，同时产业复苏及企业盈余增加，整体环境有利非投等债、可转债表现。