2024股债双多 多元配置最安心

图／本报资料照片

2024年预计经济成长将趋缓，但衰退风险大幅降低，股市涨势将延续，但幅度取决于债券殖利率下降幅度，投信法人指出，市场预计第二季降息，债券殖利率将再次走低，形成良性循环。整体来看，可借由多元资产配置，同时拥有各种资产，可有效降低风险、拉高报酬。

日盛目标收益组合基金研究团队表示，洞察2024年主要经济要点，新兴市场经济表现相对亮眼，市场预估美国2024年经济趋缓却不至于衰退情境下，降息环境将有利股债市表现，建议透过组合平衡型基金灵活配置，获取股债市投资契机。

野村投信投资策略部副总经理张继文指出，目前美国投资级公司债指数殖利率达5.85％的十年高位，过去十年仅有三次波段高点超过4％，当殖利率超过4％且达到波段高点后，未来六个月及一年表现均相当出色，不仅有较佳配息收益，亦有机会取得货币政策正常化的债券资本获利空间；股市方面，美国经济数据出乎意料地具有韧性，扭转市场对硬着陆的担忧，明年七大科技巨头有望引领美股市场继续走高。

骏利亨德森投资管理看好科技、金融、生技医疗及非必需消费等四大产业，并认为，四大产业各有其专属的题材，共通点是盈余成长能见度都很高，后续将有表现空间，「钱」景闪亮。

第一金投信投资长曾志峰分析，核心资产考量下档保护强、收益稳，挑选多重资产、公用事业等防御配置标的，卫星资产则持续瞄准新成长循环AI主题商机与选战受惠股。

债券投资采取杠铃式策略，分别配置长、短天期债券，将有机会掌握降息行情，目前债券殖利率已陆续反应降息预期，债券信用利差推升投资等级债长期投资价值，一旦进入降息循环债券投资价值受惠利差挹注收益，不妨锁定如百大企业A级公司债部位。