金融债 稳健投资首选
2021年以来全球股市仍涨多跌少,但欧美疫情严峻、经济回归常轨、疫苗效果等均未知,市场不确定性犹存,投资操作风险管理仍不可少,具信评优势且收益水准优于公债的投资级债,仍持续吸金,其中金融次顺位债收益最出色、近3.7%,应是现阶段稳健布局优选标的。
群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示,近期美欧陆续推大规模财政刺激,带动通膨上升和公债超额供给预期,引发殖利率走升,但全球稳健资金重视市场风险,基于兼顾投资等级和追逐较高收益水准,信用评级佳、殖利率近3.73%、收益水准优异的金融次顺位债,预料将持续受资金配置青睐。
台新中国政策金融债5年期以上ETF基金经理人高依暄指出,经济成长且原物料价格上涨,新兴国家信用体质可望逐渐改善,2021年新兴市场违约率估将从3.5%降至2.8%。美国总统拜登贸易政策倾向多边主义,关税冲突升级可望告一段落,有助新兴市场贸易活动,带动金融债上攻。
目前市场涨多回档、震荡加大格局,建议优先布局评级较高投资等级债,如大陆政策金融债,有利降低波动度。
安本标准投信认为,虽然市场对后疫情时代保持相对乐观,认为可安度危机,但多元分散投资布局,仍是面对目前市场震荡最佳策略。至于全球股票和公司债评价上升,收益可能性缩减,建议略调降美国市场,转移至亚洲及澳洲债券等,争取潜在报酬机会。
徐建华强调,金融次顺位债多由成熟国家知名大型金融机构发行,企业财务体质相对稳健,根据债市研究机构BOA统计,银行/经纪商的评级下调状况已明显改善,未来金融债或将因信评调升而吸引更多投资目光,当前低利环境延续,关注疫情进展、经济复原脚步,相对能是满足追求收益、兼顾风险、稳健布局标的。