金融债拥3优势成稳健投资标配

2021年以来，疫苗投入使用的乐观预期，全球主要股市表现涨多跌少，部分市场延续多头态势，但随疫苗普及仍待时间，及疫情发展和变种病毒出现，因应仍还带有不确定性下，投资布局仍须持有风险控管意识，稳健投资不妨适度配置资产品质佳、具收益优势资产，以强化投资组合抵御波动能力。

投信法人建议，金融次顺位债因具有信用评等、收益水准、低波动度三大优势，收益水准更在主要投资级债中居冠，适度纳入配置，有助提升投资组合收益效果和平衡投资组合波动。

群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示，依据美国联准会（Fed）最新利率点阵图，2023年以前全球低利环境不变，2021年经济复苏、通膨回升预期下，公债殖利率上行概率高。一般投资等级债因利差不大，较难抵御利率风险，不过金融次顺债因利差优势较能对抗殖利率窜升，维持向上趋势。

后市在疫苗已获得批准且开始接种，将为市场重新注入经济活力，唯市场偶有不确定因素出现，在避险及追逐较高收益需求兼顾下，具IG信评，且多由成熟国家大型金融机构所发行，又具较高殖利率优势的金融次顺位债，可望持续获得市场青睐。

徐建华进一步指出，产业状况来看，2020年全球遭遇百年疫情大冲击，全球经济火车头的美国受创最深，不过与百业密切相连的银行业在经历过金融海啸后，体质早已大幅提升，即使面临这次的景气衰退及Fed严格的压力测试，仍有高达90％维持住「投资等级」的信评认证，产业资优生当之无愧。

这也显示，金融债发行机构的财务体质相对稳健，违约风险较低。因此在当前全球央行并无短期内结束量化宽松政策环境下，是寻求兼顾风险与息收的最佳投资标的。