金融债拥3优势成稳健投资标配

2021年以来,疫苗投入使用的乐观预期全球主要股市表现涨多跌少,部分市场延续多头态势,但随疫苗普及仍待时间,及疫情发展变种病毒出现,因应仍还带有不确定性下,投资布局仍须持有风险控管意识,稳健投资不妨适度配置资产品质佳、具收益优势资产,以强化投资组合抵御波动能力

投信法人建议金融顺位债因具有信用评等、收益水准、低波动度三大优势,收益水准更在主要投资级债中居冠,适度纳入配置,有助提升投资组合收益效果和平衡投资组合波动。

群益全球策略收益金融债基金经理人建华表示,依据美国联准会(Fed)最新利率点阵图,2023年以前全球低利环境不变,2021年经济复苏、通膨回升预期下,公债殖利率上行概率高。一般投资等级债因利差不大,较难抵御利率风险,不过金融次顺债因利差优势较能对抗殖利率窜升,维持向上趋势

后市在疫苗已获得批准且开始接种,将为市场重新注入经济活力,唯市场偶有不确定因素出现,在避险及追逐较高收益需求兼顾下,具IG信评,且多由成熟国家大型金融机构所发行,又具较高殖利率优势的金融次顺位债,可望持续获得市场青睐。

徐建华进一步指出,产业状况来看,2020年全球遭遇百年疫情大冲击,全球经济火车头的美国受创最深,不过与百业密切相连的银行业经历过金融海啸后,体质早已大幅提升,即使面临这次的景气衰退及Fed严格的压力测试,仍有高达90%维持住「投资等级」的信评认证,产业资优生当之无愧。

这也显示,金融债发行机构的财务体质相对稳健,违约风险较低。因此在当前全球央行并无短期内结束量化宽松政策环境下,是寻求兼顾风险与息收的最佳投资标的