金融多重资产 拥2高1低优势

美国联准会鹰派升息之下，导致2022年市场震荡剧烈，也让2023年的投资环境备受考验。中国信托投信29日指出，看见了投资人的需求与痛点，将于2023年1月9日首发推出国内首档结合ESG及金融主题的多重资产基金「中国信托ESG金融收益多重资产基金」，瞄准金融股债「2高1低」（高耐震、高胜率以及低估值）优势。

中国信托ESG金融收益多重资产基金经理人张胜原表示，根据统计，2023年经济步入衰退期机率高达七成，在经济充满挑战的环境，受惠于升息以及拥有强健的资本水的金融业，更具备抵御能力，而金融股债「2高1低」也已浮现。「高耐震」指的是2022年股债大盘均表现不佳，张胜原指出，金融业受惠净利差放宽，获利表现稳健。美国S&P500的再保险产业指数逆势上涨25％，而银行证券类股亦好于大盘指数表现，由此可见，金融股具有优异的耐震度。张胜原表示，观察过去四次升息周期，当利率到达顶峰后的1年及2年，ESG金融收益多重资产策略获得双位数报酬机率高达九成，而1994及2018年的升息循环后2年，报酬甚至达20％以上，目前升息已步入尾声，换言之，现在是布局金融多重资产的好时机，在未来一至两年获得正报酬机率也相对高。

尽管全球金融股是少数2022年还能得到正报酬的类股，但目前估值仍低于10年平均线，而金融投等债债信用利差也高于10年平均值，张胜原指出，不论是股市本益比或是投等债信用利差，都具有一定的吸引能力，强劲反弹的动能机率高。