台多重资产型基金 蓄势反攻

台湾多重资产型基金绩效

美国银行存款终止连十周流出，显示3月引爆的银行业动荡已经过去，加上美国联准会（Fed）升息尾端，心理面与资金面均利多风险性资产，短期将对市场带来支撑，台湾特别股及可转债皆仍具长线投资机会，但市场过度乐观预期下半年会降息，可能对未来的市场带来震荡，建议布局台湾多重资产基金掌握股债反弹机会财。

日盛台湾多重资产基金研究团队表示，预期下半年通膨将降温，长期仍旧看好金融市场表现，资本市场通常走在经济数据前端，去年状态不佳下，即便国内生产毛额（GDP）出现衰退，反而可能是买点。观察台湾可转债不但拥有下档保护的防御力，更在股市多头来临时展现追涨实力。相对台湾加权指数去年第四季迄今的涨升行情，谨慎的可转债市仍处于观望阶段，价值面已深具补涨机会。

日盛团队指出，目前可转债市场IPO明显转活络，次级市场溢价率也相对回升，在整体溢价率仍旧较去年低的状况下，即便股市偏向整理，可转债市场或许仍具表现空间。特别股的股价修正恢复期大都已过，但仍具有长期息收稳定收入，布局上将采分批方式介入，台湾特别股及可转债皆仍具长线投资机会。

PGIM保德信全球生态友善ESG多重资产基金经理人张书廷认为，随美国进入超级财报周，近期市场弥漫观望气氛，等待龙头大厂释出展望风向球，此时若能透过股票、债券、REITs持有的多重资产，除了能降低整体波动风险，一旦龙头厂商释出对后市景气看升的乐观讯息，多重资产也能搭上全球多头行情。且长线来看，多重资产具有跟涨抗跌的能力，若能挑选与全球政策红利做多相关的ESG多重资产基金，在成长动能上更具优势。

张书廷强调，目前最具发展潜能的绿色能源如氢能等，就与新能源、环保趋势有高度相关，其中所衍伸出的各产业投资机会众多，包括可再生能源、碳捕捉等，运用层面更有电力生产、交通、建筑、工业、农业等，有助于资产多元配置，ESG主题亦有利于搭上这些产业长线成长的机会。