《金融》杠铃式投资引路 选搭AI与投资级债基金

全球经济景气尚未明朗，尽管美国经济成长回温，但主要国家劳动市场仍偏紧，通膨因薪资推动不易再迅速增温；加上2024年景气动向更难捉摸，投资决策难度提升，富兰克林华美投信投资顾问部主管石宗民表示，投资人不妨利用最积极的「AI新科技股票」、搭配最保守的「美国投资等级债券」，在2023年第四季先建构杠铃式投资组合，迎战市场的不确定性。

提到科技股，富兰克林华美AI新科技基金经理人杨金峰表示，尽管科技股这一波有些修正，但AI半导体、AI伺服器的出货订单已确认，未来3至5年双位数的成长方向不会改变，短线要看美国殖利率表现，确实若再有升息，短线影响股市波动，但科技趋势长期已经确立，生成式AI主轴是算力、算法及运算平台为AI生态圈已形成，并且能够商业化获利。

而债市部分，富兰克林华美全球投资等级债券基金经理人殷祺则认为，根据市场利率，联准会于11月份将有机会再次升息，市场可能迎来最高的利率水准，也代表债券市场目前正是适合进场的甜蜜点，投资人若想长期掌握稳健固定收益及债券息收，建议不妨可以利用投资级债做好核心配置，或是增加高评级债券的投资比重。

石宗民分析，近期受到FED将维持更长时间高利率的预期影响，市场利率大幅攀升，美国投资等级债殖利率以指数计更已突破6%大关，创下自2008年9月金融海啸以来的新高；考量升息循环接近尾声、景气与通膨持续趋缓的现况，及美国投等债自身体质的强健与高安全性(极低违约率)，认为不论是以中期投资抑或资产配置的角度，在天时、地利、人和的汇聚下，美国投等债有高机会能立于不败之地，实为当前混沌不明环境中的一盏投资明灯。

富兰克林华美投信认为，2024年市场预期联准会有机会转为降息的环境，但最快也是第二季之后才开始，全球经济成长动能是否能打底向上，加上国际政治不确定性及中国经济动能是否能全面复苏，带动全球消费者需求仍待观察，但投资则无法停滞不前，也无法等待市场确立方向，因此，建议投资人以分批布局方式，杠铃式搭配预先做好2024资产配置，以期收获长线投资绩效，并同时有效控制下档风险，以掌握收益来源。