《金融》杠铃式平衡投资战胜波动 第四季稳健投资法

全球2024年经济景气仍难准确预测，乐观地来看，尽管经济表现不会快速大幅成长，但随着美国升息结束、缩表延后，市场认为目前经济硬着陆的机率不大，可能是软着陆或者偏向不着陆；而新兴市场如:台湾、巴西、印度与东南亚等地特色产业各自有成长空间，台湾偏向创新科技类别、巴西与印度受惠原物料与对外贸易逐渐有起色。

富兰克林华美AI新科技股票基金经理人杨金峰认为，只要美国利率不再快速攀升，对科技股评价面的压抑与负面冲击将大幅降低。就投资方向而言，全球AI新科技的成长趋势仍以年复合成长率达38%的速度成长，当然随着AI应用的开发，带动算力、算法和平台形成一个重要的AI生态圈，带动上下游相关厂商的成长，台湾高科技产业也将因此AI发展受惠。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷表示，以目前情况来看，市场预测联准会仍有机会升息一至两码，至于明年是否会降息，仍待市场状况与经济数据判读，在这样的前提之下，利用价值投资的角度布局兼具股票与收益性的特别股基金，不仅可以拥有股息收益，还能降低投资组合波动度，实为较佳的投资方式之一。

除了股票外，富兰克林华美全球非投资等级债券基金经理人陈彦谛认为，在当前的利率环境中，非投资等级债券(以美银美林高收益债券指数为例)，殖利率水准约在8.5%-9.0%之间，对市场波动具有良好的缓冲空间，也是投资人寻求收益机会的标配，为投资组合中不可或缺的投资标的之一，建议投资人不妨可以趁势入场，并长期持有。

相较于非投资等级债券，投资等级债券拥有更高评级，富兰克林华美全球投资等级债券基金经理人殷棋认为，美国联准会升息的脚步接近尾声，市场利率高达5.5%以上，短期内应该利用全球短天期投资级债券来做资产配置核心的部位，除了可以对抗通膨压力，相对来说亦可以协助投资组合降低波动、增加收益率；过往负面征兆出现后，联准会才会快速下调利率，但投资市场早已受到冲击，利用投等债的稳健特性，有助于投资人大幅降低高利率带来的潜在经济风险。