美元投资 国银力推杠铃策略

国银建议采杠铃式投资策略，在投资组合中配置不同天期海外债。图为美元示意图。图／美联社

各银行财管建议美元投资标的

联准会去年以来鹰速升息，美元利变寿险保单宣告利率不及美元定存利率，出现解约潮。国银指出，观察解约资金大多流入美元定存、债券，因高利率可能维持较长时间，美国公债殖利率曲线持续倒挂，建议采杠铃式投资策略，在投资组合中配置不同天期海外债。

兆丰银行表示，美元保单解约后多转投入定存、债券等，主要因着重较高利率定存及债券票息；合库银行提醒，客户目的是除获取固定金流外、降息时伺机赚取资本利得，但保单具寿险保障功能，提早解约亦衍生费用成本等问题，银行一般不会主动建议客户解约；星展（台湾）银行说明，今年美元持续升值，美元高利定存是主要的外币投资选择，还有投资等级债券、投资等级债券基金与多元资产基金也受青睐。

北富银分析，11月初联准会FOMC会议未升息，通膨趋缓但未达目标，后续决策还是将以经济数据为主，债市仍为资产配置核心。建议因应市场波动仍在，在核心配置上可以复合债及多重平衡型基金为主轴，布局优质海外债创造现金流，另近期也可以逢低布局美股等成熟市场作为卫星配置。

国泰世华银与星展银建议，采取杠铃式策略，于投组中配置不同天期的海外债，兼顾现金流与流动性弹性，短债作为现金暂停泊的好去处，长债则可锁定较长期的现金流；另黄金也可做为投资组合的风险分散工具。

以投资型态区分，国泰世华银建议，稳健型客户可透过平衡型商品，控管波动、掌握类股轮动机会；合库银建议，境外债券具稳定债息与未来资本利得空间可期等优点，是目前客户接受度高的热销商品，市场普遍预期当前为利率高原期，境外债券价格处于相对低档，仍是布局的好时机；星展强调，债市配置可望为投资人降低风险，带来稳定的收入来源，持续看好存续期间介于3年至5年，评级为A/BBB的投资等级信贷。

积极型布局，国泰世华银表示，可分批累积科技、台股部位，参与AI长线趋势商机；星展建议，可考虑布局科技型基金和优质股票等成长型题材资产；另保守型客户，合库银推荐美元利率变动型保单及近期兴起的分红保单，兼具寿险保障及资产累积功能。