高盛升比亚迪电子目标价

比亚迪电子近半年股价走势

投行高盛发表研报指出，由于比亚迪电子的苹果产品占比上升，将带动其营收与毛利率增长，因此调升其目标价至港币32.51元，维持买入评级。

综合媒体6日报导，高盛指出，对比亚迪电子持乐观看法，预期该公司的汽车业务将因为产品线扩张、客户数量提升，及比亚迪的强劲出货量而受惠。高盛进一步表示，比亚迪电子的汽车业务，主要为比亚迪的讯息娱乐系统，且受惠新产品扩展，包括智慧数位仪表板、乘客座椅面板等，预期2023年汽车业务占亚迪电子收入约17％，毛利率约29％。

同时，由于苹果平板电脑组装及智慧手机外壳方面的业务量提升，比亚迪电子的整体产品组合有所改善。其中，利润贡献较低的安卓智慧手机业务，包括组装及手机外壳收入比例会由2022年的40％，降至2023年的31％，2024年进一步降至25％，有助支持集团毛利率改善。

高盛预测，整体看，比亚迪电子2023年收入将年增20％，较2022年前三季年增幅为8％明显加快。而毛利率亦预期从2022年的6％，提升至2023年约7.9％。该行因此维持对比亚迪电子的「买入」评级，且基于今年预测市盈率约17倍，将目标价由港币28.35元提升至港币32.51元，以反映对未来几年更强劲的盈利增长和利润率复苏的积极看法。

根据该公司母企比亚迪30日公布2022年财务预测，预计当年净利润将介在人民币（下同）160亿元至170亿元之间，增幅高达425.42％至458.26％，年营收突破4,200亿元。该数据远高华尔街预期，分析师们平均预测净利润为132亿元，而营收成长一倍达4,000亿元。

比亚迪表示，新能源汽车产业持续爆发式成长，公司作为领军企业克服严峻的外部环境及诸多超预期的因素冲击，实现年销售强劲成长，推动营利大幅改善，并有效缓解上游原物料价格上涨带来的成本压力。

手机部件及组装业务方面，比亚迪说，消费电子产业需求持续低迷，导致产能利用率偏低，获利承压，但受惠海外大客户占比提升以及业务结构优化，实现业务长期稳定、健康发展。

在大盘疲弱的拖累下，比亚迪电子港股6日跌3.44％，报港币26.7元。比亚迪A股跌1.7％，报289.98元，港股跌3.52％，报港币245.8元。