高息ETF刮降息风 10档续冲

高股息ETF今年吹起了降息风，法人表示，挑选ETF时应留意四大重点。图／摘自freepik

高股息ETF今年含息绩效前10强

高股息ETF今年吹起了降息风，是否调整成为投资的一大考验。法人表示，若2025年下半年，企业获利成长与评价攀升速度如预期，台股股息率仍有机会转佳，明年不确定因素上升的情况下，股市波动度会加大，高股息ETF于盘势震荡时相对抗震。建议挑选ETF时，应留意总报酬表现、配息率稳定度、填息纪录、配息组成四大重点。

对于高股息ETF殖利率下降的情况，法人解析，2022年底台股股息率达8％，因此2023年可配的息较多，加上去年台股本益比仅15倍，因此2023年的台股股息率高达8～9％，然2023年企业获利下滑，加上评价上扬，因此2024年台股股息率回落至3％，而2024年企业获利成长，但加权指数大涨3成，评价已高的情况下，2025年上半年台股股息率，预计面临修正回归5～6％常态，若2025年下半年企业获利成长与评价攀升速度如预期，下半年台股股息率有机会转佳。

展望2025年台股走势，汇整富邦、中信、元富等各大投顾法人看法，预期明年加权指数下档约介于20,000点至21,000点左右，而上看点位则约落在26,000点至27,500点左右，目前指数介于中间，而不确定性因素上升，波动性可能加大。

观察今年来，历经上冲下洗仍缴出含息报酬佳绩的高股息ETF们，多在盘势震荡时表现抗震，包括凯基优选高股息30、大华优利高填息30、元大台湾高息低波等ETF，今年来缴出了25.04％、20.24％、18.07％含息报酬表现。

大华优利高填息30经理人郭修诚表示，有股息收入需求的投资人，挑选高股息ETF应留意以下重点：配息率稳定度、填息纪录、配息组成与总报酬表现，他提醒，填息才代表投资人收息不是左手换右手，而配息金额不等于配息率，配息率才具有参考性，追求收益之际，应评估自身的风险承受程度，挑选或搭配适当的产品，才能让资产持盈保泰。

凯基优选高股息30基金经理人施政廷也说，预估2024年台股企业获利成长率，由年初20％上修至40％，展望后市，科技巨头AI资本支出攀升下，带动了台湾AI供应链相对受惠，企业获利及本益比位阶提升，推升台股评价接近历史高位，预期2025年台股先震荡后往上，建议投资人可采定时定额、逢回布局策略。