跟着川普经济学走！法人点名看好4族群「美国潜力股」

川普当选机率升高，相关概念股受到瞩目。（图／路透社）

美国科技股重挫，法人对美股并不悲观。自年初以来，科技股票已经出现不小幅度的上涨，集中在大型科技股，主要受到半导体产业的推动。法人表示，短期可能因地缘政治紧张、美国政治因素等，使得资金出现轮动，涨多科技股休息，但今年涨幅相对落后、估值相对便宜的股票如通讯服务、软体等数位科技族群以及生技、能源及公用事业等一些非科技股将会出线。

下半年美国大选逼近，全球股市波动加大，特别在共和党总统参选人川普遇枪击案后，大选剧本市场锁定川普重返白宫方向，大部分法人认为，接下来股市的投资方向可能跟随「川普经济学」走。

第一金投信表示，川普经济学的影响包括：减税计划提高企业获利成长幅度；持续打压大陆资讯通信产业，以确保美国优势，科技通讯族群仍持续掌握投资优势；外交孤立主义，各国增加军工支出；减少干预药价，修改有利生技医疗类股；鼓励美国境内页岩油、天然气、清洁煤碳开采等，有利传统能源类股、水电瓦斯等公用事业股表现。

至于美国科技股后市，瑞士百达资产管理表示，目前应留意估值便宜科技股的潜力，因为仍有不少科技族群同样受惠于AI商机，但股价相对便宜且库藏股回购力道高于平均，此类数位科技族群有可能成为资金转入的焦点。因此，目前不建议过度减码科技股，若是联准会决定比市场预期更早实施降息，这些科技股票可能会出现显著上涨。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦表示，美股仍透露正向讯号，评价面具吸引力，企业获利带动，标普500指标本益比逐渐接近10年平均，在科技七巨头之外，愈来愈多企业获利改善。

根据安联环球投资研究，生成式AI运算发展正从集中式资料中心逐渐转向边缘AI；这意味着此创新科技的发展有望为使用者带来更快、更个人化的体验，引领下世代AI技术应用革新的到来并为投资人带来潜在具吸引力的投资机会。预期边缘AI应用范围也将持续扩大，包括在医疗保健、金融和交通等领域的使用。

富兰克林证券投顾分析，就过去四次联准会降息经验，在降息启动前一个月至降息后半年，公用事业与医疗股则是分别有7％与6％左右的表现，远优于科技股的小幅下跌0.22％，因此，投资人不妨趁近期市场震荡重新检视手中投资部位，多元配置将更有利掌握市场行情。