谷月涵示警AI類股漲勢「很嚇人」 修正昔喊台股要回檔預測

宽量国际策略长谷月涵。图／首席国际顾问提供

AI概念股飙涨，带动台股指数收复「万七」。宽量国际策略长谷月涵今天表示，AI股「涨势很吓人，不建议追高」；但考量全球热钱比预期多，基本面也不那么坏，能否挑战「万八」不敢说，但台股会持续往上。

金融顾问机构宽量国际（QIC）今天举办第3季国际媒体交流会，有「台湾先生」之称的宽量国际策略长谷月涵（Peter Kurz）针对台股展望受访。

台股今年以来已经飙涨约3400点，今年下半年能否重返「万八」大关，谷月涵表示，虽然台股企业获利下修压力告终，但基本面如库存去化、订单恢复速度仍是偏慢，建议静待股市修正后再考虑布局，但认为「台股最坏时间过去了」。

谷月涵过去曾预测，台股今年不排除修正回档，甚至来到去年10月12629低点；但他今天表示，已经修正这个看法，主要是考量「全球资金面热钱比想像中多」。

他说，虽然电子产业订单变弱，但疫后服务业转强，「去餐厅订位都很难」，意味着经济萎缩问题没有想像严重，基本面和资金面比想像好，不过也不是非常好，整体方向会往上走；然而台股已接近最高点，虽然方向往上，但最近也有过热的味道。

针对AI概念股飙涨，他说，AI股涨多的确是有泡沫化的疑虑，因为AI题材是本益比带动，非基本面驱使。在选股方面，他认为，可以找寻数据、软体为主的标的，不建议找「硬体的」，爆发力会较少，但台湾以软体为主的标的较少，而目前有几档和AI相关的股票「涨势很吓人，就不建议再追高」，价位有些过热的状况。

针对台积电调整晶片库存的问题，他说，有需求的是GPU的AI晶片，但台积电产线还得升级，没办法及时生产，库存则是非GPU晶片，要消化掉的时间比想像更久，呈现「有需求的没有量，有量的没需求」情况。

另外，对于明年台湾总统大选，他说，这个话题对外资来说其实没有那么重要，两岸关系慢慢稳定下来，大家都有共识，美、中、台不要做太激烈的动作，认为不会有太大的变化。

他也认为，美国升息政策对台股的影响已慢慢淡化，每每一升息股票就涨，反而要担心停止升息，是不是代表经济不好，造成股市开始下跌；他进一步指出，还是会担心美国公债殖利率曲线倒挂的问题，这个忧心仍然存在。

今年曾提出「台湾起飞（Taiwan HEADs Up）」投资策略的谷月涵表示，健康科技（Health Tech）、能源科技（Energy Tech）、电动车科技（AutomobileTech）、数位经济（Data）为首的四大新兴产业，将成为未来台湾经济新成长动能来源，也有机会成为台湾新的护国神山群。

宽量国际订8月30至31日举行「台湾再生能源日」（Taiwan Renewable Energy Day），连结台湾专注在光、风、储、重电、充电等5大绿能领域的上市柜公司、国际机构投资人、外资再生能源开发商，进行深度交流。截至目前为止，允诺参加的企业包括云豹能源、泓德能源、宝晶能源、光宝集团、盛达电业、盛齐绿能、中租、旭隼科技、Gogoro、东元、USPACE等10余家公司。