《光电股》法人忧低价抢单 富采摔今年低点

富采周四收盘价78.7元来看，潜在报酬率达10.55%。外资、自营商转卖超，三大法人齐调节持股，周五股价挟量续跌逾3%，摔至今年新低点，农历春节开红盘以来已跌逾2成。

虽处于传统淡季，但受惠于Mini LED产能满载且车用出货增长，整体营收仍维持高档表现。获利能利方面，去年第四季毛利率由去年第三季的24.78%下降至20.18%(若还原员工分红费用归属调整，毛利率约为21.7%)，主要是受到产能利用率下滑影响。因业外净收入下降且认列一次性税务调整，税后净利季减65.92%，EPS达0.64元。本土投顾法人预估，首季营收90.16亿元，季减8.49%，其中，Mini LED需求维持高档且高阶红光应用出货表现佳，但其余产品则进入传统淡季表现。预估毛利率21.60%，与去年第四季还原后毛利率相当，营业利益季减23.50%。因业外净收入回升，且无一次性税务调整影响，预估税后净利6.44亿元，季增45.69%，EPS为0.94元。

今年全年方面，目前Mini LED年产能约120万片，预计六月底将扩大至150万片。因将持续受惠于Mini LED、感测、车用等应用需求带动，预估营收、毛利率同步走扬，营收434.52亿元，年增19.29%，毛利率可望拉升至22.96%，营业利益36.25亿元，年增71.81%，税后净利37.14亿元，年增70.51%，EPS为5.42元。