《光电股》Q4营收拚季持平 艾笛森明年乐观

艾笛森第三季合并产品营收组合，LED元件占20%，已逐季下降；光传输元件占5%，因属于消费性产品，单季营收下跌幅度较大；LED模组58%、LED成品17%，成品和模组将是明年发展重点。其中LED模组产品营收组合，照明模组占49%、车用模组占51%，两板块模组可望逐季看升，而车用模组、成品营收比重共达26%。

艾笛森第三季营业收入4.54亿元，季减3.1%，营业毛利1.14亿元，季减6.7%，毛利率降至25.2%，守住25%，营业费用季增，因疫情后的业务扩展、公司参展活动等因素。营业净利38.03亿元，季减74.2%，营益率0.8%，季减2.3个百分点，业外的外币兑换利益也季对季大幅成长。税前净利0.25亿元，季减0.1%，本期净利归属于母公司业主0.2亿元，年增29.0%，每股盈余0.15元，相较今年第二季仍成长。

艾笛森前三季营业收入净额13.87亿元，年减13.0%，营业毛利3.48亿元，年减11.6%，毛利率略增至24.9%，营业净利0.36亿元，年减69.3%，营益率2.6%，年减4.7个百分点。业外的外币兑换利益0.34亿元，从去年的损失到今年利益，年增738.9%。税前净利0.71亿元，年减34.7%，税后净利0.62亿元，年减37.3%，本期净利归属于母公司业主0.52亿元，年减45.2%，每股盈余0.4元，相较去年同期的0.75元下降。

因元件竞争以及供应链红色崛起，元件并非公司未来发展重心，照明元件比重不会太高。展望未来，艾笛森深耕模组及成品市场，公司营收组合多样化，持续深耕照明模组及成品应用市场，与终端消费者更紧密连结，更朝向LED EMS厂迈进，预计明年第二季车用LED模组将导入车用成品，可望拉擡业绩及拓市。

目前下单不确定性高而看法保守，今年第四季营运方面，法人预估，单季营收毛利率、费用会与第三季持平，第四季营收可望较第三季略降，力拼持平水准。而明年仍可能面对外部需求不佳状况，但基期也相对低，对于明年抱持乐观态度，明年营收目标年增15-20%。