《光电股》营收逐季看升 宏齐触涨停

宏齐今年第二季营业收入4.91亿元，年增3.92%；营业毛利1.09亿元，年减4.43%，毛利率22.22%，年减4.43个百分点，受到产品组合有变化、高毛利率出货较少、研发新产品等费用较高因素导致。单季营业净损0.24亿元，年减297.40%，营益率-5.03%；税后净损0.09亿元，年减118.55%；归属于母公司业主净利0.02亿元，年减96.06%；单季每股盈余0.01元，低于去年同期0.25元、今年第一季0.02元，创下4年半新低。

宏齐上半年营业收入9.50亿元，年减3.77%；营业毛利2.35亿元，年减1.26%，毛利率24.79%，年减1.27个百分点；营业净损0.32亿元，年减462.99%，营益率3.46%；税后净损0.04亿元，年减108.39%；归属于母公司业主净利0.07亿元，年减88.07%；累积上半年每股盈余0.03元，低于去年同期的0.29元。

宏齐营收比重，内销占25%、外销占75%，其中亚洲67%、欧洲6%、美洲2%。产品比重，传统LED发光62%、miniLED发光8%、显示看板发光1%、感测IR占18%、VCSEL感测占9%、LED+IC ARGB占2%(已经小幅有贡献)。宏齐说明，传统LED从七成降至六成，新产品占四成，公司持续产品转型，传统LED降低百分点，开发IR、miniLED、LED+IC ARGB新领域，其中miniLED着重显示屏、电脑周边、智能家居，VCSEL着重手机，IR红外线产品着重电脑周边、ARVR、穿戴装置，ARGB着重显示屏、穿戴、消费性产品，ARGB应用已送样转量产。

产品毛利率上，红外线、VCSEL毛利率相对高，mini跟IR接近，mini扩充产能按照客户需求，但刚开始良率还没有这么高，但后续毛利率可望向上偏高，后续mini转量产稳良率，公司整体毛利率约25-26%，而miniLED亦为新应用领域中成长动能较强。mini以美洲客户为主，mini扩产状况，扩建21亿颗产能规模，目前稼动率约3成，后续稼动率可望逐季成长，良率预估今年第四季有望达到预期水准。宏齐今年资本支出并无太大，因miniLED产能规画已完成，短期不会有大额支出计划。

宏齐营运策略，短期与客户共同开发设计新产品，拓展新应用领域市场；中期发展更多元化的产品封装；长期维持财务稳健、持续获利。展望今年下半年营收，依客户订单状况，今年可望逐季成长，今年度并优于去年表现，主要受惠新产品下半年转量产，不过后续仍观察消费性、VR等产品销售状况。而明年状况，宏齐说明，消费性产品成长动能虽然目前无显著成长，但逐步好转可期。