《国际产业》AI回锅热炒 晶片三雄有人哭有人笑

过去一周以来，在人工智慧（AI）题材回锅热炒带动下，辉达、超微（AMD）和美光等晶片股表现亮眼。周一费城半导体指数涨0.25%，收在4,386.6点，创下历史收盘新高。

KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh维持对超微、辉达和美光的「加码」评级不变，并调升三家公司目标价分别至195美元、740美元和115美元，称本季的供应链调查结果好坏不一，汽车和工业终端市场仍在进行库存去化，需求仍普遍疲弱，但AI需求仍然强劲。

Vinh认为超微将成为AI最大的受益者之一，今年MI300晶片的需求可能高达80亿美元，远超出先前预期的介于30亿～40亿美元。他并看好辉达在GPU领域的龙头地位仍将稳固，预期辉达下一代、更强大的AI晶片B100将于今年第三季发布，其性能将比前一代晶片提高50%，而定价估提高40%。

然而超微周一大跌3.47%，收在168.18美元，是唯一收黑的主要晶片股。投银Northland Capital Markets将超微的股票评级从「优于大盘」（Outperform）下修至「与大盘持平」（Market Perform），称其当前股价已经体现未来AI可能带来的机遇。过去4天，超微股价大涨近19%，今年以来上涨逾14%。

TD Cowen分析师Matthew Ramsay则抱持不同的看法，他将超微目标价从130美元调升至185美元，并维持「优于大盘」的评级不变，称未来几年MI300将拥有庞大成长空间。

美光周一大涨1.98%，收在89.24美元，在主要晶片股当中表现最佳。New Street Research分析师Pierre Ferragu表示，随着客户库存逐渐回复正常水准，今年美光的利润可望改善。美光将于今年晚些时候推出HBM3E记忆体，KeyBanc Capital Markets分析师Vinh预期美光在辉达B100的市占率可能高达70%。