《国际产业》辉达遭血洗 美银喊买！调升目标价至165美元

辉达第二财季（截至7月28日）营收年增122%至300.4亿美元，但只比市场预期的287亿美元高出约4%，是过去6个季度以来最小领先差距。

辉达预估第三财季营收为325亿美元，只比市场预测均值319亿美元好一点，并远远落后一些高达近380亿美元的天价预测。

但美银分析师Vivek Arya仍维持给辉达「买进」评级不变，并称之为「产业首选股」，同时将目标价从150美元上修至165美元。

Arya承认辉达新一代Blackwell晶片延迟几个月推出可能导致其第三财季业绩「好，但不是非常好」，但他也表示辉达的前景强劲到不容忽视。

该分析师表示，我们仍然相信辉达独特的成长机会、执行力以及逾八成的领先市占。生成式AI部署的前期投资周期至少有3到4年，而现在仍只处于头1年到1年半。

他并表示，重要的是，下一代AI模型需要将运算能力提高10到20倍来进行训练。而Blackwell晶片的运算能力仅比Hopper系列高出3到4倍。这意味着，当辉达料将在2026年推出下下一代GPU晶片「Rubin」时，市场对其晶片的需求不会下滑。

最后，Arya认为辉达向投资人提供了「令人信服的估值」，基于 2025年每股盈余估成长40%的预测，其本益比为30至35倍。