美银升辉达目标价 还可涨4成

美国银行（BoA）基于辉达（NVIDIA）强劲市场主导地位和获利潜力，将该公司的目标价调高至190美元。图／美联社

美国银行（BoA）基于AI晶片龙头辉达（NVIDIA）强劲市场主导地位和获利潜力，将该公司的目标价从165美元一口气调高至190美元，约较目前水准高出将近40％，重申其「买进」评等。

美银基于多项理由看好辉达前景，首先，辉达在规模将近4,000亿美元的AI速器市场握有80％至85％的市占率。近期的产业活动，包括台积电业绩、超微的AI活动，以及与产业专家和企业高层的会议，皆加强市场对辉达成长轨道的信心。

美银近期在报告调高辉达未来三年的获利预测，将2025年的每股盈余预测由2.81美元上调至2.87美元；2026年每股盈余从3.9美元上修至4.47美元；2027年每股盈余预测则由4.72美元拉高至5.67美元。

美银也注意到辉达创造自由现金流的潜力。以阿尔亚（Vivek Arya）为首的美银分析师指出，辉达的自由现金流利润率在45％至50％之上，几乎是科技七巨头平均23％至25％的2倍。

美银预测，辉达可望可在未来2年创造超过2,000亿美元的自由现金流，几乎可与苹果相匹敌。

此外，美银指出，辉达与管理顾问机构埃森哲（Accenture）、微软、甲骨文和商用软体开发商ServiceNow的合作，和其软体产品尚未成为市场关注焦点，但影响力将逐渐增加。

AI浪潮推动辉达股价在2023年飙涨239％，今年以来累计蹿升将近180％。但分析师仍认为辉达的估值吸引人，以2025年获利计算的本益成长比（PEG ratio）为0.6倍，大幅低于科技七雄的平均1.9倍。