辉达目标价 喊上1,000美元

外资对辉达财务预测

辉达近期好戏连台，执行长黄仁勋将于台湾时间明晚发表演讲，23日将公布截至7月为止的最新一季财报；调研机构ALETHEIA抢先一步，直指人工智慧（AI）伺服器与AI GPU加速器成长性强大，将辉达目标价喊上1,000美元，供应链为之震动。

AI族群遭遇乱流，除先前波段涨多，加上美国债信遭信评机构惠誉调降评等，导致美股剧烈拉回，并牵连到台股，获利了结与先前被轧的空头派两股卖压合流，不仅台系供应链气色不佳，国际领头羊辉达股价也出现回档。所幸，外资研究机构均将AI视为未来大潮流，不仅未有降评，ALETHEIA喊出1,000美元不仅前无古人，短时间内恐怕也难有来者，讨论度十足。

受惠美国巨型企业、二线云端服务供应商、大陆的电商与企业等加重AI投资，各领域需求极其强劲，ALETHEIA估计，全球AI伺服器市场出货量自2023～2025年期间，将出现2～2.5倍惊人增长，远超先前的预估量；从2023～2026年间，辉达来自资料中心营收的年复合成长率将高达85％。

尽管在可预见的未来中，AI伺服器渗透率可能还是偏低、不到5％，但估计2024年AI伺服器市场规模将翻倍，达1,000亿美元，2025年上看1,350亿美元。换算下来，AI伺服器占全球伺服器价值的比重，也将由2022年的16％，进展至2023年的25％，明、后年甚至将急增为40％与45％。

ALETHEIA估算，采非通用会计准则，辉达2024年每股税后纯益上看9.13美元，较今年的3.33美元大增1.74倍，2025年再翻倍到18.41美元。