《国际金融》亚洲新兴市场避险基金 9月绩效惨不忍睹

HFR最新数据显示，9月自家所编撰的HFRI日本除外的亚洲指数下跌7.7%，是自2020年3月以来单月最差的。因此，第3季跌幅为10.4%，第2季则是下跌4% 。

由于联准会大力升息，加上20大对未来的不确性升高，以及中美两造在台湾与科技问题上的紧张情势升温，亚洲市场也面临着愈来愈大的阻力，才导致前述指数的跌幅会扩大。

康桥汇世资产管理(Cambridge Associates)认为，对亚洲对冲基金经理人来说，这是个非常痛苦的第3季。这些专业经理人正在密切注意20大会议中各项演说，希望对中国大陆相关投资更加了解。

路透社指出，根据HFR数据计算，HFRI指数前9个月累计跌幅高达22.8%，是自2008年金融海啸以来最大，14年前的同期比较月份，HFRI一度大跌26.4%。

其中，中国大陆跌最多，HFRI中国指数下跌8.5%，当地股市也出现抛售现象。因为新冠病毒零容忍政策，中国大陆许多城市已多次封锁，还有20大会前的风险规避，还有地缘政治因素都影响了市场信心。

香港恒生指数9月一度跌至11年新低且月线跌幅来到13.7%，上证指数跌5.5%，MSCI中国指数也跌9.7%。其它亚洲新兴股市中，例如台湾与韩国，在9月也都下跌至少10%。

美国银行证券(BofA Securities)分析，与避险基金相关的多空股票策略表现最差，至于市场中性策略还有多面向策略，无论在9月或者今年迄今，都是表现最好的。

分析师认为，央行政策动向，以及有机会登上媒体头版的总经新闻，都创造出对冲基金交易的机会。因此，预估总经相关基金，在未来6到12个月期间，可望继续表现良好。

以亚洲新兴市场为标的的避险基金绩效不佳，但以日本为主的对冲基金却表现相对较好，包括日本在内的HFRI亚洲指数，9月仅下跌3.3%，今年迄今则跌3.9%左右。