国家真急了！9年来最强降息，将严重影响你的钱袋子

作者|罗乾波

出品 |波哥看楼市

10月21日早上，央行发布了最新的市场基准利率LPR，完全超预期了：

1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%；两个类别都较上月下降25个基点。

波哥看楼市注意到，这是自2015年10月24日以来，中国力度最大的一次降息。期间，自2011年7月6日以来，中国基准利率一直在降息大周期之中，13年没有加息了！

而且，此次两个指标的降息幅度（25个基点）超过了政策利率降息幅度（20个基点），显示了让经济回暖的迫切的心情。

简析：

据波哥看楼市观察，业内普遍强烈感受到了其中的威力，央妈本次拿出了最大的诚意来回馈市场。

就在三天前的10月18日，中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会开幕演讲中预告，预计周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率（LPR）会下行“0.2—0.25个百分点”。

而，这一次是央行直接将降息幅度拉到最大程度，故而，业内言其“猛”者居多，而让大家体验了一波劲风吹的快感。

那么，为什么央妈如此给力，释放出这么大的诚意？这是什么信号？

说来说去，都是为了救楼市、振经济。

全力“轰油门”的原因，我们认为，主要有两点：

◢其一，楼市数据依然不太好看，需要快速改善大盘

据10月18日国家统计局数据显示：

●在新房方面：

2024年9月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比降幅总体趋稳、同比降幅扩大。

9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%，降幅比上月扩大0.2个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降0.7%、0.9%和1.0%，上海上涨0.6%。

二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅与上月相同。

三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月收窄0.1个百分点。

整体上看，一二三线城市价格数据基本都在下降，其中同比降幅更难看一点，比8月份还差，而且，一线城市的同比降幅大于二三线城市。

●另外，在二手房方面：

一线城市二手住宅销售价格环比下降1.2%，降幅比上月扩大0.3个百分点，二三线城市二手住宅销售价格环比降幅均为0.9%；

一线城市二手住宅销售价格同比下降10.7%，降幅比上月扩大1.3个百分点，二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降8.9%和9%，降幅比上月分别扩大0.3个和0.5个百分点。

可见，相对于新房市场，二手房的售价同比和环比两大指标的下降幅度更大，尤其是销售价格同比上，已经达到10%左右了。

同时，在二手房市场，一二三线城市的分化更加明显，一线城市的跌幅，在两个指标上明显高于二三线城市。

小结：

总体上观察，新房应该是由于产品类型和结构等的优化，其市场表现普遍优于二手房。

同时，还有两个特点：

一是，在新旧房的分化上，二手房业主们似乎预期不太好，降价幅度较大，都想快速回现落袋为安，或者是卖旧换新去优化自己的资产结构等。

二是，一二三线城市的区隔也很明显，实际上说明一线城市的高房价，在目前的大行情里面，市场的认同在快速下降，故而导致其回调速度快于二三线城市。

此外，也可以看出，当下市场正在快速进行趋势性修正，房价的泡沫亦在有效挤水分。

当然，以价换量，仍然是这个阶段的住旋律。

为有效化解市场的下跌行情，央行本次推出如此最强降息动作，就是要为购房者减负等，以便拉动买家积极进入市场。

◢其二，宏观层面仍有较大压力，货币和信贷等政策，也需要继续大放水

按各类宏观数据，在宏观上，有三个主要情况并未得到有效的改变：

一是，GDP增速减缓的态势仍然在持续，已经连续两个季度低于5%的全年目标；

二是，市场预期尚未的得到转折性的快速扭转，市场观望情绪依然浓烈，消费提振效果未及预期；

三是，制造业PMI也已连续五个月低于荣枯线等。

具体上，据国家统计局9月份数据:

在固定投资方面，2024年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）378978亿元，同比增长3.4%，其中，民间固定资产投资191001亿元，下降0.2%。

分产业看，第一产业投资7044亿元，同比增长2.3%；第二产业投资129685亿元，增长12.3%；第三产业投资242249亿元，下降0.7%。

由此可见，在民间固投和第三产业方面，仍有一定的下降，而导致整体的三产的上升动能被减弱。

其中，18号国家统计局公布的数据显示，前三季度GDP增速4.8%，三季度增速4.6，也即，要完成年度5%的增速目标，在年底之前还是有一定压力的。

小结：

如上，据波哥看楼市分析，在投资和消费等大的方面，虽然，通过一系列政策的不断释放得到很多的改善和加持，但，总体的核心指标仍有些许压力，也昭示出，为了在年底前如期完成5%的整体增速目标，只有70天左右的时间了，此时开始开足马力，全力轰油门，就显得非常有必要了。

央妈如此放出近10年来最强大招，其主要目的，就是要在楼市、股市等方面加强刺激和提振预期和信心。

而且，可以快速让众多的巨量货币，加速进入实体经济的各类领域，来有效推动经济的整体发展。

因为，大家都知道，LPR是最重要的基准利率，它的大幅降息，可以压低无风险、低风险利率（比如存款利率、国债收益率、银行理财收益率等），最终把在银行体系里“躺平”的资金挤出来，让他们去消费、投资，或者买房。

对此，财经博主刘晓博先生也有两个比较中肯的分析，大家可以参考一下：

“目前银行里的个人存款已经接近150万亿，银行理财在20万亿左右。仅居民家庭持有的’现金和准现金‘就超过了170万亿，这里面只要有15分之一的钱进入楼市，就可以让新房年度成交翻倍！

所以，持续降息对房地产、对股市、对经济拉动将非常大。

利率是撬动经济最重要的杠杆。降息，意味着借钱的成本降低，存款的收益降低。

比如最近工商银行5年定期存款利率已经降低到了1.55%，基本接近甚至低于一线城市住宅回报率，只有公寓回报率的一半。如果你用自有资金全款买房并出租，比存银行回报率高了。

所以不断降息对楼市是实质性利好。”

透过上述各类数据，以及业内的相关观点等，央行放出如此最强的降息利好，其最大的效用，就是为了有效实现三个直接性的主要目的——为购房者减负+将巨额资金赶出银行+提振消费，借此来带动各层面的发展等等，进而在总体范畴达成预期目标。

放水是手段，护盘和改善预期，是核心要略。

通过上面的分析，其目的、功能和价值等，基本可以看清楚了；这不是一次简单的降息行为，其背后的信号和意义重大。

最后，再来简单说一个各位老铁比较感兴趣的话题：

本次大幅度降息，对我有什么直接的影响？

主要有三——

◢一为，可明显减少房贷利息支出

不讲多了，以例为证。

假设你身背一笔100万贷款本金、以25年等额本息还款方式的房贷，保守按照“30个基点”作为商业银行的“加点”降幅、央行12月进一步将5年期“LPR降至3.6%”的预期来测算，那么，这笔房贷总你可以节省24万元的利息总额。

◢二为，存款利息也将减少

基准利率降低，影响的不只有贷款，还有存款。目前，“六大行”已经全部完成存款利率下调；其中，工、农、中、建、交五大行活期存款低至0.1%，3个月期、半年期、1年期、2年期利率分别降至0.8%、1%、1.1%、1.2%。

这些情况，在实际生活中，大家应该已经感受到了，存款越来越不值钱了，无需多讲。

并且，看趋势都要走进“零利率时代”了。

从这个生活层面，事实上，国家已经传达出了一个强大的信号——存钱有意义，但没有以前那么值钱了，大家还是尽量去多买点房、搞点股票和多消费吧：）

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