国寿发债 票面利率估3.7～3.85％

寿险业2023年发行次顺位公司债情形

寿险业今年依旧要发债抢钱。寿险龙头国泰人寿日前公告将发行10年期次顺位公司债、上限新台币500亿元，近期已在市场上询价，将以新台币计价为主，票面利率预计约是3.7％～3.85％，与去年发次债的票面利率相当，且除国泰外，富邦、南山、新光等寿险亦不排除在今年发债筹资。

国寿今年500亿元发债金额创历年来最大，但将视市场行情及客观情势分次发行。国寿次债近期已在市场询价，相较去年发次债同时有新台币、美元计价，今年则以新台币为主，预计票面利率会在3.7％～3.85％，与去年国寿发行次顺位债的票面利率相当。

美元计价部分，因目前并未有投资人探询，因此暂定以发行新台币为主，但国寿也保持弹性，若后续有投资人探询，不排除发行美元计价，去年美元次债票面利率高达6.1％。

前六大寿险去年都有发行次顺位债，国寿今年已公告发债，其他寿险也正在评估，南山人寿、新光人寿都正在研议今年发债；富邦人寿去年也有发行，富邦人寿表示，为强化财务结构及提升资本适足率，会进行发行次债的可能性评估，若评估有发债需求，其发债规模等会经董事会通过后对外公告。

除发债外，寿险业今年也积极增资。台新金23日亦公告台新人寿董事会决议，以私募方式办理现金增资发行新股，私募股数1.36亿股，增资额度30亿元，以每股新台币22元，由台新金认购。台新金总经理林维俊说明，台新人寿目前财务体质强健，各项比例都超出金管会要求，但考量业务成长动能强劲，寿险业要有足够资本额，才能支撑高强度业务成长，因此决议对人寿增资。

林维俊强调，对人寿增资告段落，但未来业务势必继续成长，若有需要会视情况讨论增资。业务成长一定会有初年度亏损，后续就看金融市场、利率、汇率及股市变动，只要股市好、债市好，初年度损压力将减轻。

金管会规划2026年接轨新清偿能力指标ICS，及保险负债会计处理准则IFRS 17，接轨进入倒数两年，寿险去年掀起一波十年来最大的发债潮，去年前六大寿险发债高达1,050亿元，若加计增资，去年共筹资近1,800亿元。