恒大危机烧全球股市 日股暴跌600点 养老基金也踩雷

日股周二大跌超过600点。(图/美联社)

恒大危机成为近期全球金融市场震荡的主因之一，港股周一(20日)不休市，盘中一度崩跌逾900点，导致美股遭到拖累，同样重挫近千点，创下近2个月以来最大跌势，日股周二(21日)烧到恒大危机，主要是被揭露日本政府退休金投资基金（GPIF）持有恒大债券排入前10之内，盘中一度重挫2%，失守3万点关卡。

日股周二早盘大跌超过600点，软银集团下跌4.98%，成为拖累日经平均指数表现主因，其次是半导体生产设备供应商东京威力科创下跌2.45%，空调制造商大金工业下跌4.71%。

日经指数收跌660.34点或2.17%，报29839.71点，创6月21日以来最大跌幅；东证指数收跌1.7%、至2064.55点。

由日本厚生劳动省管理的全球最大养老基金―日本政府退休金投资基金（GPIF），目前资金规模1.7兆美元。在今年8月最新调查数据显示，今年3月底为止的12个月份内，将美国公债与国库券等海外债券投资组合比重降从47%降至35%，创史上最大降幅，并转为持有欧洲公债为主，分析师认为，可能美债报酬率长期表现不佳，或是将投资组合调整至与全球指数相符，但在2021年上半年海外债券报酬率为7.1%，创近4年最高。

然而，大陆企业高杠杆经营特性，加上房地产开发商尤为严重，恒大集团旗下恒大财富从出现到期客户无法兑付的债务危机开始蔓延，目前集团整体负债高达3050亿美元（约新台币8.5兆），成为全球负债最多的房地产开发商。

至于GPIF，持有恒大债券在整个大型机构持有排名第9，但仅持有2亿美元，占比远远不到1%，对于GPIF影响有限。至于外国财经媒体整理资料显示，Ashmore Group、贝莱德、瑞银、汇丰均增持且持有大量恒大债券，排名前4大，分别为4.33亿、3.85亿、2.76亿及2.07亿美元，但并非直接投资，而是透过新兴市场或亚洲信用债等工具，所以若恒大真的债务违约，受创最深的可能是直接购入包括恒大债券投资产品的客户。