鴻海、緯穎 押中長天期

鸿海、纬颖相关权证 图／经济日报提供

随美系四大CSP业者上调今年资本支出展望，AI伺服器需求畅旺中，市场看好鸿海（2317）、纬颖（6669）等供应链营运将受惠；权证券商建议，可利用中长天期、券商造市积极等条件的认购权证，参与相关个股走势。

鸿海第1季毛利率6.32%，优于预期，但业外因SHARP资产减损认列105亿元影响下，每股纯益（EPS）1.59元，低于市场预期，不过，内外资机构认为，在第2季业绩淡季不淡，加上辉达GB200将挹注未来成长动能中，仍全面维持买进的投资评等。

亚系外资券商认为，在手机业务稳健、传统伺服器复苏中，AI伺服器提升中，尤其未来的GB200，预估鸿海今、明、后年EPS为11.1元、14.4元、17元，并同步调高目标价，评等维持正向。美系券商调升鸿海目标价，在对今、明年最新获利预估中，EPS分别上看11.3元、13.5元。

多家法人机构指出，预估鸿海营运淡季不淡，估单季营收季增13%、年增14%，优于过往季减的表现，EPS有2.6元的水准。

纬颖4月营收月减17.2%、年增20.8%，月减因过往季底拉货动能强劲，基期较高所致，预期第2季在最大客户AI及一般伺服器新专案贡献下，营收将逐月成长，估第2季营收季增11%、年增37%达769.6亿元，因新案比重扩增，估单季毛利率维持双位数。

受惠下半年出货数个客户的GPU专案，市场上修纬颖全年营收至3,475亿元，AI占比增至35~40%，并上修一般伺服器出货至中高个位数成长，加上NRE处认列高峰，使全年毛利率达10.5%，上调税后纯益至217.3亿元，年成长80.4%，EPS达124.3元。

看好鸿海及纬颖后市的投资人，可挑选价内外10%以内、有效天期90天以上的权证介入。