“后扩能”时代 中国PC行业一体化趋势增强
2014年及以前,中国PC产能严重不足,国内市场高度依赖进口,2015年首套国产PC装置浙铁大风投产后,开启了中国PC国产化进程的新纪元。此后几年时间里,先后有多套国产PC装置投产,其中,2018年内投放产能大幅增加,成为了国内PC集中释放元年。截止到2021年12月底,中国PC集中扩能周期已经持续4年,大半前期公布产能也已尘埃落定或投产在即,2022年起,中国PC新增产能明显减少,行业将逐步进入后扩能时代。
2014-2021年国内PC产能变化统计图
截止到2021年底,国内PC生产企业共计14家,合计产能为247万吨/年,较2017年增加8家,产能增幅达到182.3%,2017-2021年产能年均增长率为23%,其中2021年国内预计新增PC产能达到62万吨/年,同比增幅33.51%,为近几年扩能最高峰。
伴随PC产能的不断扩张,国内市场供应趋于宽松,进口依存度随之明显下降,预计2021年国内PC进口依存度将下降至62%附近水平,较2014年下降超过30%;与此同时,国内PC行业的利润水平也急速缩水,2021年国内PC行业平均亏损空间超过100元/吨,行业运行环境较前几年继续恶化,产能利用率严重不足。
未来几年来看,国内PC行业扩能步伐逐步放缓,但产业链一体化趋势随之明显发展。
表1 2022-2026年中国PC拟在建产能统计表
据隆众资讯调研,未来五年中国PC行业产能扩张逐步放缓,落实到拟在建产能仅为156万吨/年,预计到2026年左右,伴随中国PC扩能基本结束,国内总产能将达到403万吨/年,较2021年增长63.16%,2022-2026年国内PC产能年均增长率为13%,增速明显放缓。
未来伴随国内PC扩能逐步放缓,原有及未来新增企业纷纷延伸产业链,国内PC装置的产业链配套比例随之不断提升。
表2 2021年国内PC企业产业链配套情况一览表
截止2021年底,国内共有PC生产企业14家,产能合计为247万吨/年,涉及产业链配套装置9家,产能共计177万吨/年,占比71.66%,其中2家外资品牌为单独配套下游,其余6家为配套原料或下游装置。相比海外生产企业,国内PC企业的产业链配套比例处于偏低水平。
表3 2026年国内PC企业产业链配套情况预测表
预计到2026年底,国内PC生产企业将达到19家,其中涉及产业链配套企业将达到17家,合计产能为383万吨/年,占总产能的95%以上,产业链配套比例较2021年将大幅提升。未来中国PC产业链配套比例大幅提升,行业一体化趋势明显,生产企业可充分利用产业链配套优势,根据行业及市场运行状况,自主调配上下游产品的产销,有效帮助企业在激烈的竞争中取得主动权,也将有效获得未来的海外市场出口中的成本优势,进而增加与海外生产企业的竞争力。