花旗：龙湖明年销售将维持增长10%

12月22日，花旗发表的研究报告指，现时是最好时机展示龙湖集团长远愿景等，公司具对抗周期的能力，主要因为其可持续收租业务强劲，料2020-22年的增长达30%，而长租公寓在2020年EBITDA亦将录正数，加上物管业务增长亦达40%、净利润率达10%。

加上龙湖在充足的土地储存，今年以来亦补充了具质素的项目，配合物业销售增长10-20%，相信长远盈利增长仍有双位数、利润亦处高于同业的水平，而融资成本亦属行内低位。考虑到公司每股盈利增长持续、配股风险已去除，认为其估值溢价可进一步拉阔。

该行指出公司今年销售按年升10%至2,660亿元后，料明年将维持10%的增长，主要因为公司土储充足，加上已透过合理成本渗透现有的一、二线城市，同时亦进入了一些三线城市，令覆盖增至62个城市。

另一方面，公司现时有43个商场，第四季开幕的商场则有7个，估计到2020年尾将有48个商场开业，而公司目标2020年商场租金收入达60亿元，同店销售增长15%，而2021/22年租金增长目标则为30%。