回檔將跌破19662點？下殺勇敢買0050⋯怕股災搭配00878、00713、00915
台股示意图／中央社
在经历上周的台股大屠杀后，许多投资人又想起了8月初的恐惧，台股周五夜盘大跌700多点，盘中高低点相差千点，投资人不禁要问，到底发生了甚么事？台股在经历暴力下杀又暴力上拉后，这次是打第二只脚还是破底再破底？回档下跌时该怎么投资ETF，今天一次搞清楚。
全球聚焦美国就业市场疲软迹象
其实，归根结柢来看，上周撼动美股与台股市场下跌的主要原因，就是美国劳工部公布的美国失业率与非农就业数据，8月失业率4.2%，虽然符合市场预期，但显然市场并不买单。
美国失业率的下降原因：
这次失业率的下降偏向于衰退型下降，这指的是因为劳动力人口的缩减，而不是经济增长所致。具体来说，8月份有超过1亿美国人退出了劳动市场，比7月份增加了约120万人。同时，正在寻找工作的人数也减少了约20.1万人，就业人口比例从上月的60.3%降至60.0%。
这也是为甚么，尽管失业率下降了，但这并不是经济扩张的好兆头，而是因为更多人退出了劳动市场，没有回到工作岗位，这进一步加深了市场对年内联准会降息的预期。
非农就业下修且不如预期
同样得，过去除公布非农就业报告外，有时候美国非农资料会大幅调整，是因为统计因子造成。因此历史显示，经济波动较大时期，就业人数也会大幅波动， 而美国8月非农就业数据新增人数14万2000人，低于经济学家预测中位数的16万5000人，而在此之前，6月和7月的数据也被下修，更惨得是过去三个月中，私人企业单月平均新增9万6000就业人数，已经是新冠疫情以来，首度低于十万，显示美国劳动市场比预期的更疲软一些，若综合考量到上述两项重要的就业数据变化，也才导致了美股在上周五的暴跌。
「这是一个由情绪驱动的走势，主要源于对成长的担忧，」约翰汉考克投资管理公司投资策略师罗兰（Emily Roland）表示。
大盘究竟会不会破底？
然而对投资人来说，接下来最重要的是，到底这个大盘还会不会破底，我们该如何去观察未来的经济走势？
在就业数据发布后，联准会传声筒Nick说明：「8月就业报告还没有糟糕到联准会下一步将降息50个基点的程度，但也没有好到让官员在周五排除这种可能性。」
而相关联准会官员们也仍保留了利率空间的模糊地带。这使得本月稍后的会议成为非常重要的决定，Nick甚至认为这次会议很可能是由鲍尔主席去做出最后的决定，Nick同时给出了两种未来降息的可能剧本。
「自联准会7月底上次会议以来招募疲软，证明降息50个基点是合理的。联准会官员在7月31日维持利率不变，但如果他们知道两天后公布的就业数据疲软，当时可能会降息25个基点。在8月又发布一份表现一般的就业报告后，联准会将在9月再降息25个基点。」
这段话的意思是，七月早就该降息，结果没降息，那九月一次降两码也是合情合理不要太意外。
「第二个选项是在9月削减25%，然后当官员在会议上公布季度经济预测时，表明可能会进一步削减。」
意思是，这次九月还是降息一码，但联准会在点阵利率图上会点出更鸽派的图形，同时在记者会上会不停沟通，他们会加大降息的幅度去应对可能的威胁。
无惧股灾！ETF这样投资：成长又抗跌
其实说了这么多，笔者想要强调的是未来美国经济必须时刻紧盯联准会会议的结论，究竟他们对美国前景的看法以及降息码数的共识是甚么？这将很大的影响软着陆或是硬着陆的机率。
而对投资人来说，或许会更简单一些，首先可以选择直接避开晦暗不明的这段时间，让自己休息一下，等待市场明朗后再来进行投资。
第二种是持续参与市场，当市场出现跌势时，对于长线存股族来说，这正是逢低进场的好机会，尤其是选择市值型ETF进行长期布局。如0050，追踪的是台湾50大市值公司的表现，这类ETF拥有较为稳定的成长性，并随着市场回暖而受益。
在市场下跌时，勇敢买入这类市值型ETF，可以帮助投资者以较低的成本买入具潜力的优质资产，并且长期持有，享受未来市场回升带来的增值机会。
然而，若投资者对市场前景感到担忧，担心跌势可能持续，选择相对抗跌的高股息ETF也可以。
这类ETF的特点在于高股息、相对稳定的现金流，同时具有较低的波动性，能够在市场动荡时提供一定的保护。
不过谨记，近期许多月配型高股息ETF主打成长动能并选入许多科技类股，这类高股息ETF相对低波动策略的ETF来说容易受到大盘影响甚至在景气衰退时有更显著的跌幅，投资人可以尽量避开类似的ETF，等待大盘真的落底再来观察。
此外，投资者也可以采取混合策略，在进行市值型ETF布局的同时，适度配置一些高股息ETF，如00878。这样既能够参与市值型ETF的长期成长，又能透过高股息ETF获取稳定现金流，为投资组合提供一层额外的保护。
总结来说，跌势中勇敢买入市值型ETF能够帮助长线存股族以低价布局未来的增值潜力，而同时配置高股息ETF则能够在不确定的市场环境中提供稳定收益，这是一种兼具成长与防御的投资策略。
原文出处：股股知识库_热门 ETF ㄏ 无惧股灾：既成长又抗跌
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