汇丰投信:Happy心法定期定额投资
波动度大市场 适合定期定额
汇丰投信提出Happy(Habit、Add、Pick、Profit、Yield)定期定额投资攻略,让投资人即使在下跌过程,也可以先冷静观察、思考投资下一步,即使从市场高点开始往下扣款,都有机会逆转投资结果。
策略一:进场不择时!纪律投资(Habit)才是王道。根据统计,自2004年初起,每月固定投资1,000美元在全球股市(MSCI世界指数),分别在当月最高点、以及最低点进场,截至2020年底,结果发现,不论是于每月最高点还是最低点投资,最终的价值差别并不大(低点扣款的净值为383,048美元,高点扣款的净值为360,968美元,17年间的差异约仅6%),故采用中长线投资策略的投资人,无需特别挑选进场时机
策略二:逢低再加码(Add),增加未来报酬机会。从2008年1月起,每月定期定额扣款1万元,若股市相较起始扣款日为跌就加码,结果发现,低点加码可以加速微笑曲线摊低成本的效果,不论是一年、两年、三年的报酬率、以及正报酬机率,都有机会优于一般不加码的定期定额。
策略三:挑选(Pick)波动度大的市场,更适合定期定额。波动度大的市场,如巴西、中国等,都是很适合作为定期定额的标的。若从2008年5月巴西股市相对高点开始,分别针对波动度较低的全球股市,以及波动度较高的巴西股市,每月定期定额扣款1万元;结果发现,波动度较高的巴西股市,不论下跌与回弹幅度都更大,能充分发挥定期定额微笑曲线摊低成本的优势,取得好的成效。
策略四:停利(Profit)不停扣、投资引擎不熄火。定期定额虽不需考虑进场时机,但要懂得适时停利,投资人可设定停利点(如15%或20%的报酬率),达到满意目标即部分获利了结,但停利不停扣,继续扣款、投资不熄火,有助财富累积。
策略五:拉长扣款期间、提高正报酬机率(Yield)。自2008年1月起,以定期定额方式投资全球股市(MSCI世界指数),扣款一年后,整体报酬率为-25%、正报酬机率为15%。但若将扣款期数拉长到五年,整体报酬率提升到17%,正报酬机率也拉升到62%。
汇丰中国A股汇聚基金经理人左思轩指出,中国疫情趋缓,清零政策也出现一些松绑的迹象,商业与经济活动可望陆续出现好转;人行全面降息下,稳经济、稳地产目的明确;二十大后加速推出刺激措施,中国稳增长政策形成强力支撑总体经济;中国股市在2022年第二季探底后,企业盈利逐季回升,A股估值具投资吸引力。