iPhone迎来转折之年，对果链意味着什么？

苹果首款真正意义上的AI手机将于明年问世，不仅是全球智能手机市场，苹果供应链也将迎来变革。

12月3日，野村研究员Anne Leet的亚洲科技团队发布研报表示，预计iPhone路线图将于2025年迎来历史性转折。

野村表示，这个结论是基于多重前景做出的。首先，预计将于明年下半年发布的iPhone 17系列将成为首款基于AI硬件打造的iPhone，具有强烈的时代意义，其次iPhone SE 4预计将于明年3-4月推出，有望成为苹果的“入门级”机型，整合低端需求。

基于此，野村认为，苹果可能会重新调整其产品线，比如将每年“两款低端iPhone+两款高端iPhone Pro”的新品组合调整为“三款常规iPhone+一款特别iPhone”，比如17、17Pro和17Pro Max的三款常规机型加上iPhone 17 Air/Slim的特别机型，或2026-2027年底可能推出的可折叠手机。

该如何期待iPhone 17系列？

自苹果在2024年6月的WWDC大会推出苹果智能（Apple Intelligence）以来，AI驱动的苹果设备的新篇章被揭开。

然而，野村认为，鉴于苹果产品漫长的设计周期（通常至少为1.5-2年），今年推出的iPhone 16系列在硬件上并未完全适配AI应用，明年下半年的iPhone 17系列可能是首款真正意义上的苹果AI手机，这意味着iPhone 17系列将拥有更强大的处理器、更大的内存、更大的电池、更好的散热管理。

具体而言，野村认为iPhone 17系列和 iPhone SE 4在硬件上可能会有以下几项关键变化：

上述iPhone 17系列机型可能发生的硬件变化，将对供应链产生哪些影响？

野村认为，由于在外壳中使用钛合金的型号更少，这将稀释金属外壳制造商的价值，同时由于Pro系列背板玻璃尺寸减小，也会削弱相关制造商的价值。

相机方面，野村认为对供应链的影响不大，不过对索尼这种CMOS图像传感器（CMOS Image Sensor，即CIS）制造商来说是一个利好。

由于DOE和MOE都由台积电及其附属公司制造，预计对供应链不会有影响。报告补充称，用MOE替换DOE，很可能会为2027年实现更具变革的创新铺平道路。

电池方面，对细线多层FPCB的更高需求可能会导致供应紧张。此外，由于苹果建议EMS（全球电子制造服务）制造商和专业的SMT（表面贴装技术）制造商逐步接管FPCB制造商的SMT工作，以降低成本和地缘政治风险，野村认为这可能导致FPCB制造商专注于FPCB裸板制造，ASP较低但利润率更高。