基本面温和复苏 台股看俏

2025年AI仍为产业领头羊,无惧短线震荡,大盘有望登顶图/本报资料照片

台股中小型基金绩效表现

美国联准会(Fed)如市场预期降息1码,但点阵图显示2025年仅剩2码降息空间,低于市场普遍预期的3码,联准会态度转鹰,全球股市震荡加大。投信法人分析,基本面上仍温和复苏,并看好全球股市、台股后市。

野村高科技基金经理人谢文雄表示,台湾总经走向跟美国差不多,成长略为降速但保持温和扩张态势,在AI高成长的背景下,不仅2024年台股出口受惠AI相关产品出货,使台股企业获利有望创下历史新高。2025年第一季GB伺服器看起来应该能如期出货,短线大盘震荡无须担心,大盘有机会再一次挑战历史高点,尤其美国降税后,可以观察是否刺激新的消费需求出现并带动AI新品成长,AI还是整体产业成长的领头羊。

原先在营收获利基期低且消费动能有回温趋势下,各产业已经开始有复苏的迹象,但近期川普关税疑虑又让许多厂商对2025年订单采购呈现观望态度,可预期接下来面临的挑战还是不小,投资上还是建议多元布局方向性明确的产业。

展望2025年,预估台股获利约可成长12%,虽不如2024年40%来的高,但仍是双位数以上不错的成长,其中电子业预估成长25%。整体而言企业获利持续成长、科技电子更具成长动力,2025年台湾经济基本面展望仍佳。

台新2000高科技基金基金经理人沈建宏指出,电子业预计可望受惠AI新晶片以及科技新产品出货带动业绩,市场预期2025年台股企业获利年增率仍有两位数成长;另一方面,大陆虽刺激政策力道比市场预期弱,但股市持续止稳回升,国际股市气氛正向,有利延续多头气氛。

类股操作上,看好AI相关成长受惠股、光通讯供应链、关键零组件、生技产业、电动车+汽车电子化供应链、低轨道卫星、半导体上游材料、高股息殖利率族群。

日盛投信台股投资研究团队认为,2025年联准会经济预测强化经济稳健、上调通膨展望,在经济基本面佳下,建议持续定时定额扣款台股基金,增加中长期投资胜率。