《基金》美股避险情绪升温 中长期投等债ETF稳稳赚

联准会主席将在8月底于Jackson Hole央行年会上发表演讲，届时或能更清楚地探询9月降息的可能性。建议投资人现阶段配置中长期投资等级债券ETF，在美国降息时点逼近，全球投资等级债券价格可能出现一波弹升，增加债券资本利得报酬。

目前美国经济走向软着陆，但7月中旬以来，美国初次申领失业救济金人数出现异常增温的现象，需留意劳动市场风险。如果美国出现裁员潮并导致消费支出下挫，未来美国经济衰退的机率将攀升，届时联准会可能加速降息救市。现在的软着陆对债券市场影响不大，中长期债券殖利率下降空间有限；若美国经济面临硬着陆风险，中长期殖利率才会明显下降。

虽然美国经济状况良好，降息对债市影响有限，但7月FOMC会议上，鲍尔明确给出9月降息的前瞻指引，已带动美国中长期公债及公司债价格上扬。根据彭博统计，主要代表投资等级债的富时15年期以上投资等级债券指数，其平均到期殖利率从7月31日的5.46%下跌至8月1日的5.38%。以追踪该指数的新光投等债15+ETF（00775B）为例，最新价格跳升至35.59元，创近两年来收盘新高。

新光投等债15+ETF主要追踪「富时15年期以上投资等级债券指数」，该指数衡量美元计价之消费、能源、电信、银行和保险业等产业的投资等级债券，平均存续期间为15年以上。该ETF投资策略上，先从各个投资等级债券所属产业中精选出相对较高殖利率的产业名单，再从这些产业中挑选信评等级至少达A级以上的投资等级公司债纳入成份股。

00775B采季配息，每年除息月份为2、5、8、11月。2024年8月最新预估每单位配息金额为0.43元，以8月1日收盘价计算，单次配息殖利率1.2%。